加息來襲 理財奉行"短平快"

從股市近期一路上行沖破3000點，到央行出乎意料地宣布加息，今年剩下時間里的理財注定將在這兩大因素影響下進行。業內人士認為，在目前加息預期下，投資者可以選擇購買一到三個月的短期理財產品，要謹慎投資房產類理財產品。同時，股市回暖使得涉股類理財產品值得關注。

隨“息”調整存貸款

一聽說央行存款利率上調，白領王小姐做的第一件事就是趕快調整自己的存款賬戶。原來，她在數月前剛將不少活期存款轉存為不同期限的定期存款。利率上調后，王小姐自然要重新存款獲取高利息。王小姐通過某銀行的網上銀行查詢后發現，一張1萬元6個月存單11月即將到期，到期后將獲得利息99元，若現在提前支取只能享受0.36%活期利率，利息20元都不到，因此提前支取沒有意義。另外幾張6個月或1年的定期存款，都要到明年3月后才到期，王小姐毫不猶豫，直接提前提取，在新利率下重新存定期。

中信銀行的理財專家建議：市民存款應選擇“四分法”定期存款和“月月存儲”這樣的組合，尤其是針對金額較大的存單，完全可以拆分為等額3月期、6個月、1年、2年等；在存款時間上，也可以選擇逐月累計存款，每1個月或幾個月存一張定單。

對于定存的調整，上海銀行的理財專家經過測算后指出，三個月存期存款在12天內、半年存款在22天內、1年期存款在43天內、2年期存款在115天內、3年期存款在161天以內、5年期存款在282天之內提前支取，并轉存同期限定期存款是合算的。如果已超出這些天數，就失去了辦理轉存的意義。

而對于手中有房貸的市民來說，個人住房貸款利率的上調可不是個好消息。以貸款額100萬元、期限20年計算，在等額本息還款方式下，按照基準利率比較，月供將增加115.57元。結合存款利率上調的因素，實際每月多支付110元左右。

中信銀行理財專家建議，對于每月有固定且穩定收入的市民來說，每月多支付100多元利息，對生活影響并不大，如果能找到其它投資門路，完全不用擔心貸款利率的上調；對于手中有閑錢無處投資的市民而言，可適當選擇提前還款。

當然，市民無需趕著到銀行提前還款。按照規定，利率上升，已經簽訂的住房抵押貸款合同，自下一年的1月1日起執行新的利率。所以今年的還款利率保持不變。

短期產品是首選

交行個人理財產品團隊負責人施崢嶸告訴記者，其實基準利率上調已在意料之中，而且僅上調了25個基點。對于很多客戶，尤其是資金量比較大的客戶，此次利率上調的幅度小于預期。“以前大家都預期上調27個基點。”施崢嶸說。因此，宣布加息之后，并沒有客戶提前贖回理財產品而改為定期存款的現象。

民生銀行資深理財師王娜指出，升息通道下，投資理財產品的風險會有所增加。首先，加息日期不確定，所以一旦加息，許多理財產品的年收益率也將水漲船高。其次，是要保證資金的流動性和產品的靈活度，能在利率上調之時享受到應有的收益。因此，在目前升息預期的情況下，投資者可以選擇購買一到三個月的短期理財產品。

目前，銀行理財產品預期收益率正逐步提升，這一方面體現了升息預期，另一方面也體現了銀行較好的資金運作能力。客戶一方面可選擇已提高預期收益的產品，另一方面也可選擇隨著利率上調同步上調的浮動利率理財產品。

王娜告訴中國證券報記者，近幾個月來，不少房地產企業正通過股權投資信托型理財產品的方式募集資金，各大銀行均有代銷。面對中國經濟的現狀，未來幾個月央行不排除有繼續加息的舉動。房地產板前景不甚樂觀，投資此類理財產品的投資者一定要謹慎。

第三方理財研究與數據服務機構普益財富的數據支持了理財師的分析。普益財富分析師方瑞指出，加息以來，銀行理財產品的預期收益率有微幅上漲。且加息過后，以債券與貨幣市場類、信貸類為主的穩健型銀行理財產品將普遍隨加息而提升其預期收益率。另外，加息預期情況下，短期限產品更易獲得市場歡迎，銀行發行產品的短期化格局將加劇。

理財品湊股市熱鬧

分析人士指出，此次加息幅度小，目前除五年期定期存款利率超過通脹率之外，其他期限存款利率仍處于實際負利率水平，存款總體來講對居民的吸引力不大，預計儲蓄活化將繼續推進。而加息配合前期出臺的房地產調控政策，可能會迫使樓市資金加速向股市轉移，從這一點出發，加息反而進一步放松了A股的資金“水龍頭”。

中信銀行的理財分析師認為，本次加息作為重要信號，標志著國內市場的通脹趨勢以及由此帶來的基準利率上升、人民幣匯率上升以及資本市場（股票市場）上升的趨勢將進一步明晰，加息使債券市場進入下降周期概率提升。

該人士建議市民在投資理財項目上可選擇指數型基金和股票型基金，規避以市價計價法定價的債券產品。熱衷購買銀行理財產品的市民可選擇中信假日贏、天天快車等超短期理財產品，同時，一天和七天通知存款依舊可組合使用。

王娜表示，不少銀行開發了新型的涉股理財產品，投資范圍廣泛，如各家銀行推出的投資陽光私募基金的理財產品。其產品設計合理，例如要求投資顧問提供自有資金作為優先客戶的擔保，通過鎖定收益來鎖定風險的形式降低產品風險。民生銀行剛剛推出了一款投資星石陽光私募的理財產品，由資深投資經理江暉擔綱。同時，另外一款兼顧收益和風險性的證券3號理財產品也正在銷售中，產品的共同點都是涉及股市。

股市回暖也讓銀行超短期理財產品“T+0”受到追捧。“T+0”銀行超短期理財產品，時間從二十幾天到幾天，甚至一天，非常靈活。客戶既可在股市開盤前贖回資金，購買股票；也可在股市交易結束后購買理財產品，資金能及時到賬。該類產品目前的預期年化收益率為1.3%—1.6%，相當于0.36%的活期存款利率的4倍。

原利率 新利率 已存天數超過此天數則不應轉存

（一）活期存款 ０．３６ ０．３６ ——

（二）整存整取定期存款

三個月 １．７１ １．９１ １２天

半年 １．９８ ２．２０ ２２天

一年 ２．２５ ２．５０ ４３天

二年 ２．７９ ３．２５ １１５天

三年 ３．３３ ３．８５ １６１天

五年 ３．６０ ４．２０ ２８２天