太平洋證券台股期指盤前－多空僵持，摩台期結算 買盤保守

◆盤勢分析

週三台股受到前一日美股走跌並失守季線的影響，盤勢呈現疲弱走勢，台指期早盤開低下跌69點，所幸隨後在週二低點7450點附近出現買盤進場承接，激勵台指期盤中一度由黑翻紅，不過由於週四摩台期即將進行結算，使得買盤態度由攻轉守，因而拖累台指期尾盤再由紅翻黑拉回防守5日線。從近兩日盤勢來看，多空雙方在7500點附近陷入僵局，短線呈現上有鍋蓋下有鐵板的現象，目前恐需等待週四摩台期結算後盤勢才會較為明朗。電子期方面，由於投資人對大陸缺工問題擔憂加深，週三大型權值股賣壓略重，拖累電子期失守5日線。從技術面來看，電子期近三個交易日的高點有愈走愈低的現象，週一的多方缺口已不復存在， 10日線的支撐力道轉弱，短多退守300點所在的支撐平台。金融期方面，在金管會預定3月底前公佈兩岸銀行往來許可辦法，開放大陸銀行有條件參股台灣銀行、金控的利多題材激勵下，金融類股重獲買盤青睞，週三金融期相對抗跌；不過，觀察盤中在突破月線後仍遭遇空方不小的壓力，短線在未突破此一壓力前，仍然以年線805點附近的震盪格局視之。

籌碼方面，外資期權未平倉部位週三回補空單16.76億，整體淨空單餘72.65億；而台指期未平倉部位空單回補1038口，淨空單餘2163口。自營商期權未平倉部位週三減碼多單23.47億，淨多單餘19.66億；而台指期未平倉部位多單減碼969口，淨多單餘1678口。總計三大法人期權未平倉部位在週三增加空單7.83億，淨空單來到46.7億。此外，前十大交易法人台指期多單部位小增22口，淨多單來到715口。整體而言，籌碼面以自營商減碼多單幅度較為明顯。

選擇權方面，3月賣權最大未平倉量落在履約價7000點達24884口，而3月買權最大未平倉量落在履約價7800點達30115口。買賣權最大未平倉量增加位置落在履約價7600及7400。此外，買權隱含波動率上升至21.02%，賣權隱含波動率上升至22.95%，全月份賣權未平倉比率微降至49.9%。整體而言，從7600點的買權與7400點的賣權的未平倉量快速累積來看，此兩處應為短線上檔壓力與下檔支撐所在。

綜上所述，週三台指期多空雙方持續在7500點附近形成拉鋸，整體逆價差略為收斂至49.67點，但仍處於高檔水位，顯見週四摩台期結算前買盤仍然保守，目前恐需等待週四摩台期結算後盤勢才會較為明朗。