外匯周報：打擊歐洲穆迪“很給力” 歲末匯市迎來平淡期

上周圍繞歐洲債務危機的擔憂又唱回主角，穆迪評級連降歐洲赤字4國評級或未來展望，對歐元造成沉重打擊，投資者一度對歐盟峰會的召開形成憧憬，但會議結果缺乏實質內容再令市場失望，歐元兌美元周末前跌破1.3160-80的關鍵支撐區域，美元清淡市中觸及兩周高點。本周初朝鮮半島局勢驟然緊張，美元進一步走高，但年末市場交投明顯趨于清淡，美元將維持強勢盤整格局進入2011年。

上周（12月13日至17日）外匯市場綜述：

上周各主要貨幣均持續震蕩。周初因擔憂美聯儲在年末會議上擴大量化寬松規模，美元承壓，尤其在穆迪警告美國減稅計劃獲批、將導致其未來評級被下調風險后，美元一度跌至三周新低78.81；不過美聯儲啟動QE3的預期最終落空、美元反彈，美國近期經濟數據繼續向好，以及減稅計劃對明年經濟的利好，也推升美債收益率及美元。

此外，因穆迪先后將西班牙和希臘主權評級列入負面觀察名單，并下調愛爾蘭評級，歐洲債務問題再次籠罩金融市場，美元回升至兩周高點80.63；冀望于歐盟冬季峰會能出臺歐洲債務危機的永久救助機制，歐元兌美元周中短暫逼近1.35關口，但負面信息不斷，終打壓匯價周末前跌破1.3160-80的關鍵支撐區域。

歐洲各國評級遭調降。雖然歐洲眾官員近期努力安撫市場情緒，但是國際評級機構似乎并不買帳，穆迪本周就接連對歐洲四國發出警告。穆迪將愛爾蘭評級自Aa2下調至Baa1，前景為負面。穆迪周四將希臘Ba1的本幣和外幣主權評級置于可能下調的名單中。周三將西班牙Aa1主權評級列入負面觀察名單，同一天，穆迪也警告，可能會下調葡萄牙銀行信用評級。

穆迪上周五宣布，基于愛爾蘭銀行相關的債務攀升、經濟前景面臨的不確定性增加，同時金融力量減弱，將愛爾蘭評級自Aa2下調至Baa1，前景為負面。并稱愛爾蘭的財政鞏固措施可能會抑制其國內需求；并預計愛爾蘭的債務比重將在2013年升至120%，2009年為66%。
　　
IMF上周五表示，愛爾蘭償還債務的能力或將遭受重大的沖擊，愛爾蘭財政前景可能進一步惡化，為更大規模的資金需求埋下伏筆。同時，該國危機蔓延的威脅相當巨大，重建金融穩定將控制愛爾蘭危機蔓延的風險。盡管愛爾蘭當局已經采取重大舉措強化其銀行業，但仍相當脆弱。

歐洲央行周四表示，決定將認繳資本增加50億歐元以應對當前市場波動和信貸風險的加劇。歐洲央行的認繳資本將從57.6億歐元增加至107.6億歐元，歐元區成員國央行將通過三次額度相等的年度交款來增加對歐洲央行的資本貢獻。歐洲央行表示，從長期來看，決定增加資本的另一個原因是歐洲央行需要充足的資本基礎來應對不斷擴大的金融體系。由于歐洲央行最近幾周加速購買了成員國國債，令市場對其資本充足水平產生疑慮，甚至有機構擔心其今年或將出現虧損。一旦歐銀出現虧損，勢將對本已深受重創的市場信心再度遭受打壓。

另外，一些交易者有些失望－上周五歐洲領導人同意確保對歐元區臨時緊急貸款工具給予充分的財政支持，但沒有提供任何進一步的具體措施。歐盟領導人達成自2013年中起設立永久機制的協議，令原本冀望會議將出臺更為積極措施的投資者感到失望，投資者原本預計，領導人將擴大歐洲金融穩定機制ESFS)規模或是發行歐元區共同債權。

歐盟峰會聲明顯示，歐盟領導人同意應德國請求在歐盟管理條約中新增兩句條款，批準自2013年中起創建一個歐洲穩定機制(ESM)來應對金融危機。歐洲穩定機制將取代5月創建的歐洲金融穩定基金(EFSF)，并被授權根據嚴格的條件向陷入困境的成員國發放貸款，同時私營部門債權人將在具體問題具體分析的基礎上，分擔任何主權債券減值的損失。歐盟計劃使27個成員國在2012年底前均同意條約的此次調整。決定將由全體成員國一致做出，并確保歐盟出資大國德國保留一票否決權。

但經濟學家仍擔憂，在2013年前歐洲領導人無法解決債務可持續性問題以及可能出現的無力償債問題；進行債務重組、發行歐元區共同債券還是增加EFSF救助資金規模？這些問題都沒有解決。

當歐洲各國政府削減財政預算、降低地區經濟發展前景預期時，美國的零售銷售狀況、消費者信心以及工業產出卻處在上升態勢。受歐洲債務危機蔓延和美國經濟逐步復蘇的影響，歐洲投資級公司債與本國國債收益率差相比美國同級債券收益率差大幅上升，至歷史最高水平。

美國總統奧巴馬上周五將一攬子減稅方案簽字成法，將布什政府時期減稅措施再延長兩年時間。瑞銀美國經濟學家預計，美國2011年GDP年增長率將由之前預期的2.7%升至3.3%，同時下調美國2012年經濟增長率預期，由此前預期的2.8%下調至2.6%。

各主要幣種技術走勢分析與預測：

美元指數

美元指數在上周大體呈現先抑后揚走勢，盤中最低一度跌破79.00位置，但隨著逢低買盤的涌入，美指又迅速收復周初的全部失地，盡管尾盤前一度大幅震蕩，但最終還是守在80.00關口上方。日圖技術指標上看，美元指數在MACD上的綠柱呈現收縮之勢，同時布林帶開口也逐漸出現再度擴大跡象，表明美指在經歷了短線的回調后仍欲繼續走升，特別此前的回落已經證明其暫時很難跌破60日均線位置一帶的重要支撐位，因此后市仍然有望繼續朝向200日均線位置一帶的阻力位邁進。周圖技術指標上看，美元指數在MACD上的金叉之勢已經得到進一步的確立，因此中短線的止跌回升之勢也已經基本得到鞏固，后市重點關注其在60周均線位置一帶的表現，若能有效站至該位上方恐將令其在中線的走勢也逐漸開始轉強，反則受阻后或再度開始呈現疲態。
支撐位：79.00、78.30/50、76.00
阻力位：81.50、82.00、83.50
中線方向：若能有效守穩于80.00關口上方則還將在中短線上繼續走升反則恐將再度趨于下行

歐元兌美元

歐元兌美元在上周呈現先揚后抑走勢，盤中最高一度觸及1.35位置，不過由于上方阻力明顯，因此隨后連續承壓下挫，不僅回吐了周初的全部漲幅，尾盤更是重新跌至1.32位置下方，表明整體的下行壓力仍然限制著其短線的反彈。日圖技術指標上看，歐元兌美元在MACD上的紅柱呈現收縮之勢，布林帶上其在受阻于中軌后正欲再度趨于下行，表明其目前所承受的下行壓力較大，后市若再度跌破200日均線位置一帶的支撐恐將加速下滑，并有機會第二次下測1.30關口位置一帶的關鍵支撐位，短線回測阻力初見30日均線位置一帶，強阻力位于60日均線位置一帶。周圖技術指標上看，歐元兌美元在MACD上的死叉之勢已經得到確立，同時布林帶上其也已經跌至中軌位置一帶，后市若能形成進一步的突破匯價恐將打開進一步的下跌空間，特別目前其正明顯受制于60周均線位置。
支撐位：1.30、1.27、1.25
阻力位：1.3350、1.35、1.37
中線方向：若能有效跌破1.30關口恐將在中短線進一步走弱反則仍然有望再度回測60日均線位置一帶的強阻力位

英鎊兌美元

英鎊兌美元上周大幅下行，特別是上周三匯價大幅下行240逾點令前幾周的反彈宣告結束，匯價再次回到下行趨勢中。雖然目前匯價下行在1.55關口得以喘息，但上方壓力較大，稍適休息后匯價再次下行的可能性偏大。日技術圖上看，匯價在上周二、周三兩天下跌后將前兩周的反彈幅度全部吃盡，并且將本來就脆弱的反彈趨勢再次轉為下行趨勢，匯價重回均線帶下運行。目前匯價反彈需守穩1.55關口，并突破10日均線附近1.57關口處的阻力才能紐轉頹勢。短期下行支撐看1.55至1.53這一區間。BOLL線有收口向下的趨勢，暗示匯價繼續下行的可能性偏大，但下挫速度可能減緩。周技術圖上看，上周匯價跌破BOLL軌中線，匯價有繼續下行考驗BOLL軌下線1.5272的可能。此外，30周均線與60周均線均以告破，MACD線死叉在前方向向下，匯價中期看跌。
支撐位：1.55－1.53，1.50，1.42
阻力位：1.57，1.60，1.63
中線方向：英鎊兌美元目前處于弱勢中，匯價下行或在1.55至1.53這一區間獲得喘息，反彈需先突破1.57關口附近的阻力，繼而上沖1.60才能紐轉下行趨勢，否則匯價繼續下行的可能性偏大。

美元兌日圓

美元兌日圓在上周呈現明顯的震蕩之勢，在經歷了周初短暫的回落后，由于受到83.00位置下方買盤的支撐又迅速重回84.00位置上方，不過尾盤還是再度承壓，表明匯價在短線的橫向盤整之勢仍在延續。日圖技術指標上看，美元兌日圓在MACD上的指標雙線仍然處在相互交錯階段，同時布林帶開口也繼續收窄，表明其似乎并不愿意過早擺脫目前的短線橫向盤整走勢，不過隨著近期的連續整理，匯價也已經逐漸站穩于100日均線位置上方，因此后市仍然有望繼續走升，下方重要支撐位于60日均線位置一帶，只要不破該位則中短線的止跌回升之勢或還將延續。周圖技術指標上看，美元兌日圓在MACD上的金叉之勢已經得到進一步的確立，同時布林帶上其也已經升至觸及中軌位置，后市若能對該位形成進一步的突破恐將打開更大的上漲空間，反則仍將繼續受制于中長線的走跌之勢。
支撐位：82.50、80.00
阻力位：84.50、86.00、87.00
中線方向：若能有效守在60日均線位置上方則仍可延續中短線的止跌回升之勢反則恐將重陷中長線上的跌勢中

美元兌瑞郎

美元兌瑞郎上周走勢曲折震蕩，繼前兩個交易日大幅下挫后匯價轉為強勢震蕩，周五匯價收于5日均線上，顯示匯價有紐轉前期下行趨勢的可能。目前匯價反彈需先突破60日均線0.9775附近的阻力，才能進一步看高0.99關口，并確定反彈趨勢。日技術圖上看，匯價目前依托5日均線支撐反彈，反彈受陰于10日均線與60日均線附近的阻力，若匯價短線突破60日均線0.9775附近的阻力，并進一步站穩30日均線0.9847之上，則可確立匯價近期的反彈趨勢。否則，匯價可能會進一步走低。短線支撐是0.9540至前期低點0.9461這一區間，跌破后匯價或將慣性下挫。周技術圖上看，BOLL線有收口跡象，暗示匯價下行速度將減緩，或將轉入整理期。匯價仍處于BOLL軌中線下方運于，中線反彈受阻于0.9922附近，下方支撐見0.9397。MACD線前方已有金叉，兩線自底部向上延伸，暗示反彈或將開始。
支撐位：0.97，0.9540－0.9461，0.9397
阻力位：0.9775，0.99，1.0
中線方向：美元兌瑞郎目前仍處于弱勢中，匯價雖然反彈欲望強烈，但上方面臨的反彈壓力較重。反彈需先有效突破0.99關口或將確定中線反彈趨勢，否則匯價將延續下行走勢。

澳元兌美元

澳元兌美元上周走勢震蕩，前兩個交易日匯價的漲幅被周三的大跌一舉吃盡，匯價重新回到5日均線與60日均線間整理。若匯價整理后能再度站在均線帶上方，匯價短期有再次摸高1.0的可能，否則匯價可能重回下軌。日K線圖上看，匯價運行于5日均線（0.9897）與60日均線（0.9845）區間，其中60日均線與30日均線幾乎粘合，顯示0.9845附近是匯價短線下行的強支撐，若匯價整理后將這一支撐告破，匯價將快速大幅下挫至12月初的低點0.9536附近尋找支持。目前匯價處于BOLL軌中線上運行，BOLL線趨于平和暗示匯價繼續整理的可能性偏大。周技術圖上看，匯價仍處于5周與10周均線上行運，近期的上行趨勢仍為改變，目前處于頂部整理期，30周均線與60周均線距匯價仍較遠，暗示匯價繼續整理或下挫的可能性稍大。
支撐位：0.9845，0.9536，0.9
阻力位：0.99，1.0，1.0183
中線方向：澳元兌美元短線整理后若能有效突破上方均線壓力一舉站穩0.99關口，匯價將延續反彈趨勢，并再度摸高1.0；反之，若匯價跌破0.9845附近的支撐，匯價有可能會奔赴前期低點0.9536附近尋支撐。

美元兌加元

美元兌加元在上周大體呈現先抑后揚走勢，雖然其中的振幅有限，但波動還是顯得較為劇烈，表明由于匯價仍然無法擺脫短線的區間震蕩之勢，因此多空雙方仍然處在激烈爭奪之中。日圖技術指標上看，美元兌加元在MACD上略微呈現金叉跡象，同時布林帶上其也逐漸反彈至中軌位置，若后市MACD上能夠出現進一步的金叉之勢，同時布林帶上能夠重上中軌位置，則匯價或將再度上測100日均線位置一帶的重要阻力位，反則恐將延續之前連續下測1.00關口這一強支撐位的走勢，總體來看，美元兌加元或還將繼續在1.00-100日均線區間內盤整并尋找方向性突破。周圖技術指標上看，美元兌加元在MACD上的指標雙線仍然處在相互交錯階段，同時布林帶上其也依舊處在中軌位置下方，表明目前匯價所承受的下行壓力依舊較大，但進一步的跌勢卻暫時受阻于0.99-1.00這一強支撐區域。
支撐位：1.00、0.99、0.97
阻力位：1.03、1.05、1.07
中線方向：若能有效下破0.99-1.00這一重要支撐區域恐將打開進一步的下跌空間反則有望在數次探底后開始轉向走升

本周（12月20日---24日）關注焦點：

繼上周美聯儲公布其12月份最新一期的議息會議結果和政策聲明后，本周日本央行將是各大央行中最后一個公布其本年度最后一期議息會議結果，并將在21日的會后發表最新的政策聲明，因此受到市場的重點關注。盡管日央行延續現有貨幣政策不變的的概率較大，但投資者仍然關注其在聲明中的措詞，是否會為了刺激經濟的持續復蘇而在2011年初仍有可能進一步擴大金融資產購買規模等的暗示。隨后，日央行將在22日發布最新的月度報告，該份報告將進一步反應目前日本當局對于整個經濟形勢的態度。此外，澳大利亞央行將在21日公布其12月貨幣政策會議紀要，英國央行也將在22日發布12月的會議紀要，上述同樣受到市場的普遍關注。

主要經濟指標方面：12月20日，歐元區10月經常帳、12月工業、服務業、商業和消費者信心指數，美國11月芝加哥聯儲全國活動指數；21日，日本10月所有行業活動指數，德國1月GFK消費者信心指數和意大利3季度失業率，加拿大10月零售銷售和11月CPI指數，22日，澳大利亞10月西太平洋銀行領先指標，英國3季度GDP修正值，美國3季度GDP修正值和11月現房銷售；23日，加拿大10月GDP，美國11月個人收支、耐用品訂單、新屋銷售、12月密歇根大學消費者信心指數和最新一周首次申請失業金人數；24日，全球各大金融市場因圣誕節前夜而休市。由于上述經濟數據將直接反映各國經濟的現狀，因此將對市場造成一定程度的影響，而相關貨幣短線的走勢在數據公布后恐也將隨之波動。

(桂強理 撰稿)

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