截至8月17日國內期市持倉量增至985萬手

7月以來國內商品期貨市場持倉量和持倉金額迅速增加，截至8月17日持倉量增至985萬手，較7月1日增30%，其中鋼材、谷物、油脂期貨增倉明顯，業內人士認為國內期貨市場正步入黃金發展期。

期貨日報8月18日消息，據中國期貨業協會統計顯示，7月份國內期貨市場成交總額達到歷史新高的30.16萬億元人民幣，而截至8月13日當周，國內期貨市場保證金規模已穩定在1,500億元附近。與成交量和保證金規模相比，7月以來，國內期貨市場持倉量的持續增長也引人矚目，目前市場總持倉金額約為660億元。

對此專家表示，期貨市場服務國民經濟功能的日益發揮、避險需求大幅增加，以及投資者對于后市的分歧，共同造就了持倉量的繁榮景象。從這組數字來看，國內期貨市場正步入黃金發展期。

資金涌入市場，總持倉量增逾30%

7月以來，國內商品期貨市場持倉量和持倉金額迅速增加。數據顯示，7月1日國內商品期貨市場持倉量為754萬手，截至8月17日持倉量增長到985萬手，增幅達到30%。持倉金額也從473億元增長至620億元，增幅高達32%。

自上市以來，股指期貨持倉量也穩步增長。數據顯示，8月17日股指期貨四合約共成交25.37萬手，持倉量則達到3.16萬手的水平。與上市初期高達34倍的換手率相比，目前僅8倍的換手率已大幅縮減。分析人士認為，隨著機構投資者的陸續參與，期指持倉量仍將穩定增加，價格發現及套期保值功能也將進一步發揮。

宏源期貨總經理王化棟表示，與成交量相比，持倉量更能表明期貨市場的廣度和深度。成交量統計中短線交易占了一定比例，與之相比持倉量更能反映投資者參與期貨市場的真實意愿。

王化棟表示，持倉量的增加表明在中國期市投資者結構中，機構投資者和產業客戶的占比有所提高。這首先得益于期貨市場為國民經濟和現貨企業服務的功能日益深化。其次是各期貨公司營業部、從業人員數量有序增長，研發、服務水平穩步提高，使現貨企業參與套保更為便捷。

近期投資者對后市分歧有所加劇，多空雙方進入膠著狀態也是持倉量迅速擴大的重要原因。王化棟認為，持倉量增加并不意味著市場風險，其也是市場厚度的體現。

鋼材、谷物、油脂期貨增倉明顯

分類別來看，7月以來國內鋼材、谷物和油脂類期貨品種持倉量的增加最為明顯。數據顯示，7月1日國內鋼材期貨持倉量為113萬手，截至8月17日持倉量增長到163萬手，增幅達44%；同期國內谷物類期貨品種的持倉量從87萬手增加至142萬手，增幅高達63%；油脂類期貨品種的持倉量也從85萬手增長到130萬手，增幅達53%。與以上三大類期貨品種相比，化工和有色等期貨品種持倉量變化不大。

北京中期期貨研究所所長王駿分析認為，國際商品市場谷物、油脂類期貨近期受天氣及災害性因素影響價格大幅上漲，引起國內資金對相關期貨品種的熱捧。鋼材期貨則是因為投資者在房地產市場調控、淘汰落后產能和建設保障性住房等熱點問題上的判斷產生了分歧。

格林期貨研發培訓中心總監李永民認為，化工和有色等期貨品種持倉量略減，說明部分資金在離場。在基本面未出現新的題材前，預計其持倉量仍將保持現有水平。

王駿預測，前三季度國內期貨市場持倉量將伴隨成交量的不斷增加保持在900-1000萬手的規模，持倉金額將維持在600億元以上。

(田莉 編輯)

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