中金公司：景興紙業目前股價具備吸引力

中金公司認為，2010年1季度景興紙業噸紙盈利將達到歷史最好水平，而公司目前估值較低，預計景興紙業在1季度將有比較好的表現。

中金公司1月19日研究報告中指出，景興紙業(002067)是國內第三大箱板紙企業，2009年總產能92萬噸，2010年將達到112萬噸。公司60％產品用于間接出口，20-30％為國內消費，主要為食品飲料行業。金融危機給出口帶來重大打擊，公司2008年大幅虧損，2009年1-11月微利，12月隨出口好轉，盈利大幅好轉，噸紙凈利達到200元。

預計2010年1季度公司噸紙盈利將達到歷史最好水平，約250元。我們認為景興紙業在1季度將有比較好的表現，建議投資者關注，理由如下：1）漲價催化劑。1月將再次大幅上調價格，一季度盈利有望接近歷史最好水平。2）估值提升。12月出口轉正并超出市場預期，出口相關股票有望獲得估值提升，景興紙業60％產品用于間接出口，出口復蘇將直接獲益。3）目前估值較低。2010年每股收益0.5元左右，對應2010年市盈率15x，具備吸引力。

(陶瑋瑋 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235