我國商業銀行回歸傳統存貸業務,利潤增長態勢明顯

14家上市銀行在年報剛剛披露完畢之際，一季報也陸續出爐。據Wind提供的統計數據，2010年第一季度14家上市銀行實現凈利潤1435.98億元，同比增長32.98%，從這些上市銀行公布的一季報來看，商業銀行利潤增長的態勢仍舊明顯。

利潤增長以業務為主導

商業銀行一季報所表現出來的業績增長的原因與2009年年報所表現出來的已經有所不同，商業銀行利潤增長的主要動力已經轉化。

“傳統業務利息凈收入總體上呈現下滑狀態，利潤的正增長主要得益于資產減值的縮小和中間業務收入的強勁增長。”中國工商銀行投資銀行部高級分析師陳振峰如此分析上市銀行一季度利潤增長的原因。

一季報顯示，14家上市銀行利潤增長的主要貢獻因素是利息凈收入和手續費及傭金凈收入，這兩者分別為利潤增長貢獻了44.24%和17.20%，在2009年利潤增長中起絕對貢獻的資產減值因素在2010年一季度僅對利潤貢獻了2.78%。“這些貢獻度的數據說明，一季度銀行業的利潤增長回歸了以業務為主導的增長，相對2009年以管理為主導的增長而言，實現了回歸。”陳振峰表示。

從不同類型的銀行來看，14家上市銀行中的國有大型商業銀行一季度實現凈利潤1147.52億元，同比增長29.20%；中型股份制商業銀行實現凈利潤256.67億元，同比增長44.36%；城市商業銀行實現凈利潤31.78億元，同比增長40.10%。

一季報數據顯示，在利潤的增速上，中型股份制商業銀行和城市商業銀行要遠快于國有大型商業銀行。從利潤的貢獻因素考察，在利潤增量的相對貢獻上，利息凈收入因素對股份制商業銀行和城市商業銀行的貢獻優于國有商業銀行，而中間業務凈收入因素對國有商業銀行的貢獻相對較大。

對于貢獻率所體現的差異，陳振峰分析，這一狀況體現了不同銀行之間自然稟賦和經營效果的不同，大型國有銀行由于網點多、業務規模大，在傳統存貸業務開展的同時，中間業務的發展相對較快，而中小型銀行優于規模制約，傳統存貸業務仍是其發展重點。

貸款規模繼續上升

2010年一季度14家上市銀行利息凈收入占到主營業務收入的77%，雖然中間業務收入占比在近幾年已經有所上升，但仍難撼動利息收入業務的主導位置。

從貸款規模和利率變化兩個角度來看凈利息收入的變化，規模增長成為推動利息收入的主要力量，一季度14家上市銀行新增發放貸款和墊款約1.53萬億元，貸款余額同比增長24.25%，增速雖然較2009年全年各季度有所放緩，但仍處于較快增長區間，高于全部金融機構貸款增速約2.14個百分點，規模的擴張提供了利息收入增長的基礎；從凈息差方面來看，總體上看在2010年第一季度凈息差的上升有限，甚至環比下降，各家銀行出現分化。

陳振峰表示，息差的同比擴大和環比下降的主要原因在于：一是利率提升，在央行公布的一季度貨幣政策執行報告中披露，3月份，貸款加權平均利率為5.51%，比年初上升0.26個百分點，而且，銀行執行上浮利率的貸款占比上升。3月份，非金融性企業及其他部門一般貸款實行上浮利率的貸款占比為41.04%，比年初上升4.49個百分點。二是受到加息預期的影響，銀行在資產和負債配置策略上可能有所變化，在資產上選擇相對短期的投資，而在負債上選擇更長期資金來源，比如協議存款，這在一定程度上降低銀行的息差水平。 隨著國家宏觀調控的持續和加息預期的逐步加強，銀行議價能力進一步提升，而且隨著第一季度票據融資向中長期貸款的轉化的完成，高收益率資產占比的增加，銀行體系的凈息差在2010年的后續幾個季度或實現進一步回升。

此外，銀監會公布數據顯示，銀行業整體不良貸款余額和不良貸款率繼續呈現“雙降”局面，截至2010年3月末，商業銀行不良貸款余額4701.20億元，比年初減少272.10億元；不良貸款率1.40%，比年初下降0.18個百分點。

從14家上市銀行的情況來看，不良貸款余額在一季度末為2880.41億元(不包含未公布不良貸款數據的華夏銀行)，相比2009年末下降239.91億元。分不同銀行來看，僅交通銀行、興業銀行和民生銀行較2009年末不良貸款余額有所上升。而從不良貸款率來看，所有上市銀行的不良貸款率都呈現下降態勢，14家上市銀行算術平均的不良貸款率相比2009年末下降了0.21個百分點。

不良貸款余額和不良貸款率的整體雙降顯示商業銀行資產質量的持續向好。陳振峰表示，自2009年以來高撥備的要求已經能夠抵御資產質量下滑的風險。2010年第一季度末，14家上市銀行的平均撥備覆蓋率已在190%以上，其中國有大型商業銀行的撥備覆蓋率平均在175%左右，中型股份制商業銀行和城市商業銀行的撥備覆蓋率平均在200%左右。

充足率下降融資進行中

自2008年年底以來，銀行資本充足率持續下降。今年一季度，14家上市銀行的資本充足率再次下降。

2008年底14家上市銀行的平均資本充足率為13.37%，到2009年末時降到了11.27%。而2010年一季度再次降低，工、中、建、交的資本充足率分別為11.98%、11.09%、11.44%和11.73%，分別較2009年末下降0.13、1.25、0.93和1.04個百分點，稍高于監管層監管紅線。

城市商業銀行的資本充足水平相對較高，但也處在下降趨勢中，南京銀行資本充足率水平為12.15%，寧波銀行資本充足率水平為10.88%。對此，陳振峰表示，資本充足率的下降是由于銀行風險加權資本的擴張所致，而大部分風險加權資本的擴張來源于信貸的投放，若嚴格按照資本監管要求，銀行體系可以發放的貸款規模將受到抑制。

商業銀行面臨的資本不足問題又應當如何解決？

陳振峰表示，首先應當調整資產結構，降低占用資本較多的高風險資產的配置；其次是降低分紅比例，此前匯金已表示將工行、建行、中行2009年的現金分紅比例由50%降低為45%，以支持三大行通過內部積累來補充資本；第三是再融資補充資本。再融資成為各家上市銀行自2009年以來持續策劃的行動，而由于其融資規模巨大，也成為市場廣為關注的話題。