期指10月合約“新官上任” 成“仕途”最短主力

16日期指10月合約正式取代9月合約成為主力合約，17日期指9月合約交割。雙節導致中途過高休市頻率將使10月合約成為在位時間最短的主力合約。

據中新社援引第一財經日報9月17日報道，“時間緊、擔子重”或許是對期指1010合約最貼切的形容。

9月16日，隨著期指1010合約成交達到23.58萬手，該合約也正式取代1009合約成為新一代期指主力，今天，市場就將迎來期指1009合約的交割。然而，期指10月合約以主力身份初來乍到，昨日就面臨超過2%跳水的“下馬威”，收盤于2,877.8點。包括期指9月在內的其他合約同期也有2%左右的跌幅。

“昨天的跳水和周三的下跌一脈相承，都是市場對8月中國經濟運行數據的一種反應，與期指交割臨近沒有關系。”海通期貨研究所所長郭洪鈞表示。他指出，上周末公布的8月中國CPI數據為3.5%，這一度引起市場對央行將采取加息等抑制通脹措施的傳言。

從期指新老主力的持倉看，也可以排除交割日臨近引發市場下行的可能。至昨日收盤，期指9月合約持倉僅余5,240手，日減倉8,254手。與之相比，期指10月合約則大幅增倉7,817手，至21,826手，眾多資金已提前移倉至新任主力。

只是與前面幾只主力合約相比，期指10月合約也會提前“退隱”。根據中金所規定，股指期貨最后交易日為交割月的第三個周五，那么期指10月合約的交割日期應在10月15日。而由于今年的中秋節假期與國慶長假不期而遇，國內金融市場將迎來史上罕見的“連休”。排除10月15日交割當日，期指10月合約作為主力的日子至多還剩12個交易日，該合約也成為在位時間最短的期指主力合約。

從交易的角度看，因為“雙節”的存在，投資者的操作將會一波三折，中途過高的休市頻率會令一些擅長“抓波段”的交易者不適應，休市期間的不確定因素可能會逼迫這些人日內平倉。若在昨日入場交易期指10月合約，很多人持有的倉位或許不會留到9月17日之后。下面的操作更為“糾結”，9月20日、21日兩天交易后，下一回的開市要等到9月27日~30日；在10月1日~15日期間，還分插著10月8日這個交易的“孤島日”，實際上連貫的交易周期僅限于10月11日~15日之間。

有業內人士指出，由于下一期指主力過渡較快等問題，投資者對新主力的關注度可能有所降低，期指10月合約在“雙節”前后的交投可能會遜于它的“前任”。

(毛崇才 編輯)

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