農行17日起路演,承銷商火線調研發行價

中國農業銀行股份有限公司（601288,以下簡稱“農行”）昨日“如期”發布了A股招股意向書,而就在端午假期前夕（6月11日）,農行IPO聯席主承銷商之一的國泰君安,已“火線”對農行的發行價格進行了投資者調研,調研結果似乎很難樂觀。

7月7日正式定發行價

農行于昨晚公布《首次公開發行A股發行安排及初步詢價公告》,根據該公告,農行將于6月17日至6月22日在北京、上海、深圳和廣州向投資者進行預路演推介。7月6日,農行進行網上申購。

從時間來看,農行將于6月18日至6月23日通過申購平臺初步詢價;6月29日刊登《初步詢價結果及價格區間公告》;7月1日刊登《網下發行公告》、《網上資金申購發行公告》,網下申購繳款起始日,戰略配售申購繳款日;7月2日進行網上路演。

7月7日,農行IPO正式確定發行價格,網上、網下申購資金驗資,確定超額配售及回撥安排,網上申購配號;7月8日刊登《定價、網下發行結果及網上中簽率公告》,網下申購資金退款,網上發行搖號抽簽;7月9日刊登《網上資金申購搖號中簽結果公告》,網上申購資金解凍。

根據計劃,農行A股上市日期為2010年7月15日,農業銀行境外H 股發行與A股發行同步進行。但農業銀行A股發行與H股發行并非互為條件。

市場消息稱,新加坡淡馬錫計劃以3億美元（約23.4億港元）入股農行,而香港長江實業主席李嘉誠及恒基地產主席李兆基則各以10億港元入股。

根據農行的招股意向書顯示,農行計劃本次A+H引入的每家戰略投資者獲配股數的50%鎖定期為12個月,另外50%鎖定期為18個月。

逾七成股民認為是“利空”

“請問您有興趣申購農行新股嗎？”上周五（6月11日）,不少國泰君安證券客戶都接到了客戶經理打來的意向調查電話。

早報記者了解到,作為農行A股的主承銷商之一的國泰君安,曾在端午節假期前最后一個交易日突然發文給旗下各營業部,要求對投資者的心理申購價格進行調查。

“我們就擇取了部分交易比較活躍客戶做了一些簡單調查。”一位國泰君安人士表示,調查主要是詢問客戶是否有申購意愿,在多少價位上愿意申購。

從網上的調查結果來看,股民對農行IPO的參與熱情較低。騰訊網的股民申購意愿調查表顯示,有六成股民表示不會參與農行申購;新浪的調查結果則顯示,逾七成的投資者“不看好”農行上市后的股價走勢,還有逾七成股民認為農行上市對大盤是“利空”。

一身價不菲的資本市場老手向記者詮釋了他的看法:“會申購,因為價格不會高,但上市后會馬上拋售。搞定了那么多戰略投資者,必要讓他們 有利可圖’。”

但他同時質疑:“為什么農行非要在這個時間點上市？再低價格都要上？難道過了這村就沒這個店？難道以后市場環境會更糟？這個才是投資者需要警惕的地方。”

一位資深金融業分析師卻認為“農行不錯”,他“看多”的理由是,農行近年的凈利潤增幅高于工行(601398),甚至略高于中行(601988),再加上中國大力推行的城市化進程也將使農行受惠,“2010年到2012年,輕裝上陣的農行財務表現會很好。”但他也說道,即便是看多的報告,農行方面也要求“不要公開發布”。