巴克萊資本：明年Q1淡季不淡 看好PC品牌廠

PC下游硬體廠今(2010)年第4季出貨表現不如預期，但明(2011)年第1季出貨前景樂觀，巴克萊資本亞太下游硬體首席分析師楊應超認為，近期相關PC族群股價的強勢表現仍將延續，然而受到毛利表現趨勢不同，較為偏好PC品牌廠(OEM)而非製造廠(ODM)。

根據《經濟日報》報導，巴克萊將台系的宏碁(2353-TW)、華碩(2357-TW)，以及聯想(00992-HK)(LNVGY-US)等三家公司列為首選標的，評等均為「表現優於大盤」；其他廠商則多為「表現劣於大盤」或「中立」。

巴克萊資本亞太下游硬體首席分析師楊應超指出，就現階段台系相關一線ODM廠的出貨表現來看，11月月減1%，優於原先預期的下滑3%，主要是因為廣達(2382-TW)與英業達(2356-TW)來自美國客戶的急單帶動；12月出貨預估將月減5%，但仍高於五年來12月出貨平均月減11%。從11月及12月的出貨情況推算，楊應超估計第4季整體出貨將季增3%。

展望明年第一季，楊應超估算相關台系廠商的NB出貨將較今年第4季小降3%，與往年同期下滑11%相比，則又明顯優於預期。

楊應超認為，除了目前NB相關供應庫存水位偏低外，由於英特爾新款微處理器平台Sandy Bridge將於明年年初上市，NB以及主機板在新品效應帶動下，加上中國農曆春節的強勁需求，PC明年首季將淡季不淡。