國聯證券：維持對雙良股份推薦評級

國聯證券認為，雙良股份空冷器再獲訂單，繼續維持對公司的推薦評級。

國聯證券3月12日研究報告中指出，雙良股份(600481)此次獲得的訂單在600MW，合同金額超過1.4億元，是繼公司與國華電力空冷合同后又一大型空冷器合同。意味著公司在大型空冷設備供應領域再次獲得廠商認可，取得進一步的突破。目前，雖然空冷器本身的市場空間相對穩定，但在成本和政策扶持下，國產空冷設備市場份額將會不斷擴大。公司作為國內空冷器設備領域的佼佼者，雙良股份認為公司成長速度將快于行業國產設備份額的增長速度。隨著公司在市場中大型空冷設備案例的增加，公司將能獲得越來越多的大型空冷器設備訂單。

高毛利機械業務的增長，將提升公司整體盈利能力。公司空冷器、余熱溴冷機以及未來的海水淡化等機械業務均為高毛利業務，其高速成長將能提高業務的毛利水平，降低化工業務波動性對業績的影響。雙良股份維持公司10~11年業績分別為0.86元和1.17元的預測。節能減排將是未來國家政策重要導向，作為高成長的節能減排概念股，雙良股份認為公司應該獲得較高估值，繼續維持對公司的推薦評級。

(王培賢 編輯)

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