東岳證券：黃金急速下跌

市場綜述

周二(11月9日)，愛爾蘭財政危機和歐元區主權債務疑慮重燃，避險情緒升溫一度推升金價刷新歷史新高。但紐市盤中加拿大央行(BOC)行長卡尼 (Mark Carney)指出，黃金在全球貨幣體系中并不扮演任何角色。盡管黃金能夠反映市場的風險厭惡程度，但并不表示其能夠在不斷進步的全球貨幣體系中發揮任何作用。該言論利空金價，加上美元指數紐市盤中大幅反彈，這導致黃金從日內高點急速下跌。日K線收一根帶上下影線的陰線。現貨黃金最高觸及1,424.1美元/盎司(該價位為歷史新高)，最低下探至1,382.2美元/盎司，收報1,392.8美元/盎司，較前一交易日下跌16.6美元/盎司或1.18%。現貨白銀隨黃金價格大幅下挫，銀價收盤報26.90美元/盎司，較前一交易日收盤大跌0.82美元/盎司或2.96%。

周二，COMEX-12月期銅價格沖高回落，日K線收帶上下影線的小實體陽線。COMEX-12月期銅收盤上漲2.15美分/磅或0.54%，報 397.15美分/磅。COMEX-12月期銅價格盤中一度向上突破400.00美分/磅整數關口，最高上摸404.60美分/磅，中國強勁的需求、吃緊的現貨市場供需境況及智利Dona Ines de Collahuasi銅礦仍在繼續罷工。這些因素均利多銅價。

周二，NYMEX-12月原油期貨小幅收低。亞洲時段，油價維持區間波動格局。歐洲時段，油價震蕩上揚，盤中刷新日內高點87.59美元/桶，隨后油價呈現高位整理格局。紐約早盤時段，油價震蕩走低。紐約午盤時段，油價擴大跌勢，最終收于86.59美元/桶，較前一交易日下跌0.50美元/桶或 0.57%。周二英國公布數據顯示，英國工業產出增長；美國石油學會(API)公布數據顯示，美國上周原油庫存減少。但昨日美元急劇走高，令油價受到拖累并最終收低。

2011年CBOT-01月大豆期貨周二大漲，美國農業部大幅削減美國大豆平均畝產水平預估及上調出口需求預估支持了大豆期貨市場。美國農業部報告將美國大豆平均畝產水平從10月份預估的44.4蒲式耳下調至43.9蒲式耳。美國大豆的總體產量預估將降至33.75億蒲式耳，比市場的預期低約 5,500萬至6,000萬蒲式耳左右。2011年CBOT-01月大豆期貨周二收盤報1,330.50美分/蒲式耳，較前一交易日收盤上漲55.25美分/蒲式耳或4.33%。CBOT-12月小麥期貨周二收跌，市場受來自玉米期貨市場下跌的溢出賣盤打壓和需求疲軟憂慮的拖累，CBOT-12月小麥期貨收盤報724.25美分/蒲式耳，較前一交易日收盤下跌10.25美分/蒲式耳或1.40%。疲軟的玉米期貨市場增加小麥期貨市場的壓力，因牲畜養殖戶同時使用玉米和小麥作為飼料；美國農業部保持小麥出口預估與10月份一致，市場將此解讀為市場對美國小麥的需求已經放緩，同時美元走強也令市場承壓。

觀察現貨黃金4小時圖，價格昨日刷新歷史紀錄后高臺跳水，技術指標MACD(12，26，9)主線和信號線在零軸上方形成死叉；RSI(14)下滑至中軸一線。技術指標顯示黃金價格可能針對近期上漲進行調整，從調整的目標來看，后市價格可能會滑向1,362.6水平。多單投資者可逢高平掉手中多單以保護利潤；未入場的投資者可待價格調整完畢后再擇機入場做多黃金。