廣發證券：給予天利高新買入評級

廣發證券認為，己二酸價格上漲節節拔高，天利高新公告業績增長水漲船高，給予公司“買入”評級。

廣發證券3月10日研究報告中指出，09年底以來，在商務部公布對國外進口的己二酸征收反傾銷稅政策后，國內己二酸市場價格領先于國際市場價格開始大幅上漲；進入10年，更是在原材料純苯價格上漲、進口量萎縮、現貨庫存量減少、中間貿易商惜售、下游企業交投積極等多種因素的推動，價格節節拔高，上漲勢不可擋。考慮到供求雙方的具體情況等多方面因素，廣發證券謹慎地判斷，下游旺盛的需求將較小程度地推高現在已較高的己二酸市場價格，但會對該價格形成較為穩定的支撐。

經過測算，天利高新(600339)09、10和11年EPS分別為0.007元/股、0.70元/股和0.90元/股，按10年22倍市盈率估算，一年內目標價為15元。同時看好公司受價格上漲業績增長彈性大，10年存在業績超預期的可能，給予公司“買入”評級。

(王培賢 編輯)

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