期指全線調整跌幅逾1.50% 主力合約3000點突破曇花一現

今日期指高開低走，開盤主力合約突破3000點引發市場一致做空預期令期指沖高回落，而在前期強支撐5日均線失守后跌勢一度加速，不過回補9月6日跳空缺口后，市場做空動能放緩，尾盤多空僵持于10日均線支撐位而震蕩反復。由于多空高位僵持狀態被空頭打破，在明日宏觀數據明朗前，期指或延續弱勢，10日均線支撐面臨考驗。

盤面上看，受國務院決定加快培育七大戰略性新興產業令上市公司受益面擴大激勵，今日期指主力合約直接高開于3000點壓力位上方，但鑒于近期銀行、地產政策面利空消息不斷、前期市場熱點概念股估值高企持續上行動能減弱以及明日宏觀數據的不確定性等因素，3000點上方多頭謹慎而引發市場做空動能釋放，令期指迅速回落至其下方而延續調整。多空連續兩日的高位僵持被空頭打破，下一爭奪點或集中于10日均線支撐。

近幾日期指整體維持高位盤整狀態，上方受壓3000點整數關口，下方于5日均線處獲得支撐，鑒于昨日收盤多空主力持倉勢均力敵，以及今日政策面的利多也并未促使期指有效向上突破反而破位下行，顯示市場調整預期較強，短線或延續弱勢。而從現指基本面來看，8月份以來，金融、地產等權重股持續低迷而中小盤個股強者恒強，兩者多空影響相互抵消而令滬深300指數8月份整體維持區間震蕩態勢。而本周一權重股突然發力帶領大盤突破上周整理平臺上軌引發市場對二八風格轉換的預期，但隨后兩日權重股重現低迷而中小盤個股再次活躍，市場風格轉換預期未能如期進行。目前看，雖然金融、地產等權重股目前具備明顯的低估值優勢，但由于受宏觀經濟形勢影響較大，在國內經濟下滑預期較為明確背景下，缺乏持續大幅上行的基本面支持，加上近期剛性需求激活多城市樓市成交量大增，京滬先行啟動空置房調查，導致房地產二次調控預期加強；以及銀監會擬提高銀行撥備對總貸款比例可能進一步加劇銀行資本的不足等利空消息影響，令其調整壓力增強而拖累指數表現；與此同時，中小盤個股雖然由于符合經濟結構調整而受到政策支持，但由于其自7月份以來持續上行目前估值高企，獲利回吐壓力增強，而鑒于缺乏上行的刺激因素，短線滬深300指數或延續弱勢震蕩。

期現市場走勢回顧：

滬深300指數9月9日下跌，收盤報2,926.46點，跌54.51點或1.83%。前20大權重股拖累指數為18.6點，金融地產股拖累指數為15.1點，能源股拖累指數為1.0點。股指期貨合約收跌，主力合約IF1009收報2,947.60點，跌43.40點或1.45%，盤中最低至2,935.6點，最高至3,006.8點，其成交持倉量分別為244478手和24059手；下月合約IF1010收報2,956.8點，跌1.53%；季月合約IF1012收盤跌1.66%，下季合約IF1103收盤跌1.71%。

現貨市場板塊方面，生物制藥板塊上漲，魯抗醫藥(600789)漲停,上海醫藥(601607)漲5.05%。消息面，中國衛生部9月8日表示，中國衛生部門正在嚴密防控最近在一些國家致多人感染的攜帶NDM—1基因的“超級細菌”，全力避免中國成為重災區。衛生部有關負責人昨日表示，針對“泛耐藥腸桿菌科細菌”的入侵和擴散問題，衛生部作出了具體安排部署并已經開展了一系列工作。衛生部要求，各省級衛生行政部門加強本轄區細菌耐藥監測工作，組建省級細菌耐藥監測網，實現數據共享；還在重點城市遴選重點醫院作為監測點。同時要求，對于“泛耐藥腸桿菌科細菌”陽性的檢測結果，必須在12小時內向衛生部細菌耐藥監測網報告。中國工程院院士鐘南山表示：“超級細菌”是革蘭氏陰性桿菌、肺炎克雷伯菌、大腸桿菌或不動桿菌里含有一些酶的基因。大多數抗生素對這種所謂 “超級細菌”沒有效果。8月20日，世衛組織發表公報稱，抗藥性細菌日益成為全球公共衛生問題，可能影響許多傳染病的控制。同時世衛組織還表示，將把抗擊耐藥性細菌作為2011年世界衛生日主題。

環保類股沖高回落，興蓉投資(000598)漲0.44%，桑得環境(000826)漲1.27%。消息面，9日國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》提出,把戰略性新興產業培育成為國民經濟的先導產業和支柱產業。多位業內人士透露，新能源等七大戰略新興產業具體的發展規劃將陸續出臺，新能源產業振興規劃、新能源汽車產業規劃等有望率先出臺。業內人士透露，節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七項產業均有具體的產業規劃正在醞釀之中，并將明確具體的產業指導名錄。其中，節能環保產業中涉及資源循環利用等，生物產業包括生物農業、生物醫藥等；新一代信息技術包括遙感、物聯網、下一代互聯網、新一代寬帶移動通信等。

房地產類股下跌，萬科A(000002)跌3.38%，保利地產(600048)跌4.07%。中國國務院發展研究中心金融研究所所長夏斌表示，政府對地方融資平臺、房地產市場及產能過剩的調控政策不會改變；當前中國經濟面臨一系列兩難問題，政府已清楚經濟的癥結和問題所在；今年下半年經濟增長率下滑是必然趨勢，這不僅有基數原因，更是今年以來三大調控政策所必須達到的效果。目前市場普遍認為9月份是房地產市場走勢和房地產調控政策的敏感時間窗口，但是近期剛性需求激活多城市樓市成交量大增，以及官方頻繁表態調控政策不會放松，而目前京滬已先行啟動空置房調查，這導致市場對房地產二次調控預期加強。受此影響，房地產板塊近日持續低迷，今日調整空間進一步加大，拖累指數表現，鑒于房地產政策風險較大，短期內交易機會較為缺乏。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 2,986.87 2,926.46 -54.51 -1.83
IF1009 3,004.00 2,947.60 -43.40 -1.45 -21.14 244,478 24,059 -2,048
IF1010 3,015.20 2,956.80 -45.80 -1.53 -30.34 8,885 4,130 34
IF1012 3,048.00 2,983.00 -50.40 -1.66 -56.54 2,484 3,311 -66
IF1103 3,080.20 3,014.80 -52.60 -1.71 -88.34 491 771 -11

(陶瑋瑋 撰稿)

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