【大行言論】國信證券維持北緯通信“推薦”評級,指估值處於行業低端

今日國信證券在其博瑞傳播（600800-CN）分析報告中稱，盡管印刷業務的快速發展超出了我們的預期，但是由於網游業務又略低於預期，因此，維持之前的盈利預測，2010-2012年S分別為0.53元（人民幣，下同）、0.58元和0.63元。報告認為，當前股價下對應的PE分別為33、30和27倍，估值處於傳媒行業的低端，維持“推薦”投資評級。

據悉，公司2010 年上半年實現營業收入 5.45 億元，同比增長 39.7%，歸屬於上市公司母公司的淨利潤 1.57 億元，同比增長7.9%，EPS為0.256元。二季度單季實現收入2.9億元，同比增長43.6%，環比增長13.4%，歸屬於母公司的淨利潤8676萬元，同比增長52.0%，環比增長22.8%，EPS為0.141元。同時，公司商印產能擴張後，印刷業務的增長快於預期，2010 年上半年印刷收入同比增長 63.7%，毛利增長 100%，是各項業務（包括傳統和新興業務）最大的亮點。

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FINT[PFSTBMX,20,25,279,426,463]

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