周二布局哪些股上漲概率最高

化工：化肥春耕值得期待 薦11股

本周漲幅較大的品種：銀河重點跟蹤產品中，液氯（華東），19.4%；煤焦油（山西工廠），14.9%；brent原油，9.1%；純苯（華東地區），8.5%；丁烷(地中海(fobex-ref/stor))，8.2%；本周跌幅較大的品種：銀河重點跟蹤產品中，丁二烯（上海石化(600688,股吧)），-8.5%；醋酐(華東地區)，-7.7%；合成氨（河北新化），-6.9%；edc(cfr東南亞)，-5.8%；pvc（華東乙烯法），-4.4%；化肥穩中上升，待春耕：印度招標及鐵路運費調整支撐尿素行情，國內報價穩中上漲，山東地區尿素主流出廠價小幅上調至1560元/噸。我們測算2014年年末尿素國內資源量同比減少700多萬噸（相當於全年產量10%以上），由於關稅政策利好，若2015年1-4月份出口繼續提升，春耕期間國內市場勢必出現供貨緊張局面，尿素價格有望底部回暖。近期磷肥出口行情較好，硫磺成本支撐強，企業接單排至3月份，后市價格將上行。鉀肥大合同價上調無分歧，有望小幅上漲，鉀肥國際庫存處於歷史較低位置，利好15年鉀肥市場。

當前化肥價格整體處於較低水平，從供需、庫存、春耕集中需求的角度，看好化肥市場的整體回暖。

本周銀河化工景氣指數為-9(11跌2漲7平)，上周指數為0(6跌6漲9平)，相對於10月指數為-4（12跌8漲0平）。周五油價大漲，但油價仍將延續筑底態勢，成本上逐步傳導至下游，加上市場需求旺季不旺，化工品價格連續走弱。本周漲勢居前的是原油、純苯等，跌幅居前的是丁二烯及pvc。原油未現回升前，下游化工品價格承壓，利空仍有待釋放，即使有些產品價差階段性擴大，但是周期拉長些的話，價差仍會回歸。15年我們看好互聯網農資、新材料和國企改革的機會，建議關注如下：一、具技術壁壘的材料公司和邦股份(603077,股吧)、萬華化學(600309,股吧)。二、化肥國內資源量同比大幅下滑，春耕值得期待，特別是降息有利於資產負債率高的企業，關注重資產化肥公司魯西化工(000830,股吧)、云天化(600096,股吧)、湖北宜化(000422,股吧)等。三、當前市值小、主業持續增長、轉型或新業務領域市場空間大的公司，如金禾實業(002597,股吧)、新都化工(002539,股吧)、雙箭股份(002381,股吧)。四、磷肥景氣持續，關注司爾特(002538,股吧)（農資電商）、新洋豐(000902,股吧)和六國化工(600470,股吧)。和國際pb比較和a股資源類煤炭有色橫向比較，石化雙雄估值仍有一定的上行空間。財政部將石油特別收益金起征點從55美元上調至65美元/桶，將大大增加未來石油石化對油價的業績彈性；若按未來油價反彈至80美元/桶，此次特別收益金起征點的上調將增厚中石油和中石化的業績分別為7分和5分。原油價格下行風險已基本釋放，石化雙雄業績壓力最大的時刻即將過去。

旅遊行業：迪士尼五大片區將完成建設 關注8股

旅遊業關注度依然較高，行業增持。2015年規則：移動互聯在旅遊業的應用提升行業效率，優化生態圈，2015 年兩大亮點帶動行業景氣度高位運行：迪士尼試營業將提振國內游景氣度，簽證放松和東南亞恢復提升出境游景氣。①延續“大旅遊生態圈”選股規則，繼續推薦要素層的休閑娛樂標的宋城演藝(300144,股吧)、中國國旅(601888,股吧)、中青旅(600138,股吧)；其中宋城演藝、中青旅亦受益迪斯尼；推薦服務層的傳統代理商眾信旅遊(002707,股吧)、騰邦國際(300178,股吧)，ota中攜程、途牛為受益標的，亦受益於出境游。②推薦國企改革或機制變革推動下的拐點型公司，桂林旅遊(000978,股吧)、三特索道(002159,股吧)、峨眉山、黃山旅遊(600054,股吧)。

旅遊政策：國家旅遊工作會議鼓勵旅遊企業線上線下融合；海南將爭取“全球個人免簽”政策；武漢將實行“72小時過境免簽”政策。

三游數據：2014年黃山市接待遊客量/+11.6%，黃山風景區/+8.2%；2014年中國遊客在海外消費達1648億美元/+28%；2014年四川省旅行社組織出境游/+66.8%，江蘇省接待遊客/+10.8%，重慶市/+13.2%。

旅遊目的地：上海迪士尼5大片區已完成建設，或將通過票務政策控流，國家旅遊局將大力支援其發展；2014年九寨溝旅遊演藝市場接待109.3萬人次/+60%；峨眉山發布“大峨眉山茶黃金園區”概念。

免稅業：2014年海南離島免稅銷量/+31.6%，客單價3160元/+5.3%，9-12月三亞店/+64.9%；深圳將探索在前海設立免稅購物中心。

餐飲業：中烹協稱可持續發展道路成餐飲行業健康發展的最佳選擇。

酒店業：2015年華住將新開中檔酒店200家；2014年開元旅業凈利/+10%，2015將不再建五星酒店；港中旅2015新開酒店將超10家。

旅行社：2014年眾信向韓送客量同比增逾4倍，還將挖潛韓國市場。

在線商旅：同程旅遊集團獲準設立，2015年總營收目標超百億；百度第二大股東2億美元增持攜程；欣欣旅遊發布“旅遊顧問”2.0版。

公司公告：①騰邦國際：推限制性股票激勵計劃；②中國國旅：2014年營業收入198.99 億元/+14.1%，凈利潤/+12.3%；③錦江股份(600754,股吧)：重大資產重組事項獲上海市國資委批準。

本周提示：股東大會：2.02首旅酒店(600258,股吧)、2.05眾信旅遊。

[NT:PAGE=$] 機械軍工：國企改革受益股的設定 關注10股

1、 核心組合：閩福發a、光電股份(600184,股吧)、機器人(300024,股吧)、巨星科技(002444,股吧)、隆華節能(300263,股吧)、四川九州、南方泵業(300145,股吧)、中國重工(601989,股吧)、四創電子(600990,股吧)、南北車（加入南方泵業和四川九州）

2、 重點組合：三一重工(600031,股吧)、中聯重科(000157,股吧)、中國衛星(600118,股吧)、廣船國際、海特高新(002023,股吧)、日發精機(002520,股吧)、中集集團(000039,股吧)、達剛路機(300103,股吧)、恒泰艾普(300157,股吧)、開山股份(300257,股吧)、南方匯通(000920,股吧)、南風股份(300004,股吧)、江鉆股份(000852,股吧)、濰柴重機(000880,股吧)、常發股份(002413,股吧)。

3、本期核心觀點：持續建議均衡配臵藍籌和優質成長，基本面和主題共演繹，新經濟需優中選優，傳統行業整體機會增多。軍工、高鐵、智慧裝備是三大亮點，版面新興成長行業。軍工板塊分化，改革邏輯帶來彈性，精選確定性機會；南北車合並，高鐵戰略提升，定價權上升和海外進展提升估值，未來關注海外進展和國產化；智慧裝備工業4.0 時代，關注產品復制能力強的企業；一帶一路和國企改革有深遠影響，降息頻道下，傳統行業整體機會增多。

強烈推薦軍工和高鐵、智慧裝備、國企整合改革等，傳統行業整體機會增多，工程機械持續逢低推薦，軍工重點推薦閩福發a、光電股份、中國重工、中國衛星、四創電子、哈飛股份等；機械重點推薦南北車、機器人、巨星、三一、中聯、日發精機、海特高新、中集集團、濰柴重機、海默科技(300084,股吧)、達剛路機、南方泵業等。

軍工是15 年國企改革的重點，我們預計軍工集團改革將加快，尋找確定性較強的機會。兵器集團推進無禁區改革，航天科技集團改革、近期廣船國際和閩福發a 重組獲批，科研院所改制和資產證券化持續推進，另外軍工電子、新式武器列裝、定價機制改革將使很多企業顯著受益，我們建議大家選擇我們推薦的確定性相對強的公司。推薦閩福發a、光電股份、中國重工、中國衛星、哈飛股份、四創電子、日發精機等。

鐵路未來幾年國內需求穩定，海外進展至關重要。南北車合並，國內軌道交通三網融合帶來巨大市場空間，國內新線投產和加密需求保證穩定需求，改革開啟鐵路建設資金來源多元化；一帶一路國家大戰略加快中國高鐵開拓海外市場，打開行業未來增長新空間。后續鐵路板塊的機會集中於三個方面：海外進展順利帶來估值的提升（海外進展順利估值南北車可提升至25 倍以上）、十三五規劃能否超預期、國產化進展突破的受益企業彈性測算。可參考我們深度報告，持續重點推薦中國北車(601299,股吧)/中國南車(601766,股吧)（a+h）、推薦高鐵產業鏈國產化受益的南車時代電氣、寶利來(000008,股吧)、軸研科技(002046,股吧)、博深工具(002282,股吧)等。

4、上周行業漲幅：輕工制造板塊漲幅較大。

上周機械行業指數下跌2.2%，國防軍工行業下跌了2.4%，同期滬深300 指數下跌了3.8%。在細分子行業中，輕工制造板塊漲幅為1.1%。我們重點關注的開山股份、聚光科技(300203,股吧)、博實股份(002698,股吧)漲幅10.2%、2.8%、2.5%。

5、上周調研、重點報告郵件：四川九洲(000801,股吧)深度：軍事資訊安全、資產注入預期雙極驅動；運輸設備：確保落實十二五目標，推動高鐵走出去；《國家安全戰略綱要》電話會議紀要：大國安全、行勝於言，持續強烈建議買入軍工板塊；康尼機電(603111,股吧)調研：鞏固高鐵門系統業務增長 開拓新能源汽車增長點。北方創業(600967,股吧)：貨車需求低迷，業績大幅低於市場預期，下調評級。

6、近期關注：科研院所改制進展、一帶一路和國企改革，高鐵海外進展。

7、風險提示：新興轉型企業不達預期；宏觀經濟增速下行超預期。