太平洋證券台股期指盤前－權值強勢補漲，有利短多反彈

◆盤勢分析

周四台指期開高收高，走勢一路向上攀升，在現貨市場權值股買盤推升之下，多方緩步走漲沒遇到什麼大阻礙，最終上漲198點，收7338點，逆價差收斂到22點，指數位置來到近十個交易日區間通道的最高點，不過就現貨與期貨的量能來看，現貨較昨日減少7億、期貨減少近4萬口都顯示趨於保守。從線型來看，下降趨勢通道已遭破壞，離5/21空方缺口7356只差18點，對多方有利。不過月均線反壓持續下彎，並與5/21號缺口形成雙重反壓，對空方有優勢。倘若周五能開在7206以上，10日均線扣抵後將與5日線齊揚上彎，配合現貨出量，回補缺口問題不大，反之若持續維持不到千億的低量，顯示短期7000~7300的築底動作仍未完成，指數仍會回跌整理。而電子期與金融期漲勢凌厲，逆價差同步收歛，台灣五十指數權值股漲幅大於加權指數，三大法人現貨買超109億，大盤成交值僅798億，未來盤勢能否突破通道續走揚，還是要看量能否出現千億以上大量而定。

籌碼方面，三大法人部份；總期權未平倉部位多單增加71.24億，淨多單金額來到127.65億。外資期權未平倉部位增加43.53億的多單，整體淨多單金額來到272.2億；而台指期未平倉部位多單加碼2115口，淨多單來到18538口。自營商期權未平倉部位空單回補22.84億，淨空單金額為128.47億；而台指期未平倉部位空單回補1229口，淨空單來到8126口。前十大交易人之特定法人全月份台指期未平倉部位增加1826口多單，淨多單至19955口。

選擇權方面，賣權最大未平倉量落在履約價6800點達69387口，而買權最大未平倉量則落在履約價7700點達48589口，買賣權最大未平倉量增加序列落在6900及7200。此外，買權隱含波動率下降到21.7%，賣權隱含波動率下降到25.25%，全月份賣權未平倉比率上升至44.83%。

值得留意的是，外資周四現、期貨同步作多，態度上由中性轉為偏多，自營商空單回補15%，並未再加碼。選擇權部分，距6月結算日還有9天，進入時間價值遞減加速階段，7200賣權賣方進場佈局增加，提供短線支撐力道。綜合技術與籌碼面，短多較佔優勢，而明日觀盤重點為權值股表現是否能延續以及量能能否放大支撐多頭攻堅表現，否則不排除回檔震盪整理。