華泰證券：醫藥股站上風口 推薦年度四大投資組合

近期買入建議：1、 仁和藥業(000650,股吧)（自首次覆蓋以來漲幅近25％，估值仍便宜，15年eps0.4元，pe約24倍，營銷改善業績有持續性，對接互聯網醫療動力足） ；2、片仔黃（15年進入考核年，14年渠道控貨后存在提價預期，攜手銀之杰(300085,股吧)進入電商），3、雙龍股份(300108,股吧)（子公司金寶藥業銷售能力強，有望持續整合進入醫藥產業） 4、江中藥業(600750,股吧)（14年超預期，國企改革概念），5、海思科(002653,股吧)（高管減持完畢，主業觸底回升，詳見今日化藥行業深度報告）。

全年推薦組合（詳見歷史推薦記錄）：

國企改革買入機會：跟蹤下各省政策落地及醫藥或非醫藥企業獲得突破的趨勢。

1、 首選之一精華制藥(002349,股吧)（詳見1月12日的首次覆蓋深度報告）。

2、首選之二廣州某大型醫藥國企（定增百億，有望攜手阿里）；

3、南京醫藥(600713,股吧)、江中藥業（14年報超預期，eps0.85元，按30-32倍pe，目標價26-28元）等。

otc企業買入機會：受藥價政策負面影響小，當前首選業績觸底后，通過營銷創新帶來有望持續增長的標的。

1、 首選仁和藥業（維持目標價10-12元）。

2、 其次片仔癀(600436,股吧)、亞寶藥業(600351,股吧)。

3、 同仁堂(600085,股吧)、東阿阿膠(000423,股吧)、云南白藥(000538,股吧)等。

受益招標落地釋放業績的企業買入機會：新出大品種、老的大品種新進報銷目錄（全國或地方）

1、首選海思科、萊美藥業(300006,股吧)、福安藥業(300194,股吧)。

2、關注翰宇藥業(300199,股吧)、紅日藥業(300026,股吧)、譽衡藥業(002437,股吧)、康緣藥業(600557,股吧)。

產業升級或轉型企業的提前版面機會：原料藥升級制劑、貼牌轉自主品牌、制造業轉型供應鏈平臺、跨行業轉型。

1、 首選雙龍股份，西隴化工(002584,股吧)。

2、 其次：康恩貝(600572,股吧)、金達威(002626,股吧)、金陵藥業(000919,股吧)。