市場不穩拖累金融股 高盛本季營收慘淡

(圖:AFP)

高盛 (GS-US) 第三季獲利下滑 38%，今年連續兩季獲利負成長，主要是因為全球經濟狀況不佳，導致債券交易收益大幅下滑。

除了投資銀行部門受到收購交易頻繁的助益而保持正成長，其他部門幾乎都面臨獲利衰退的問題，在全球交易市場波瀾起伏的狀況下，債券、外匯、商品等交易的獲利都減少許多，高盛值行長貝蘭克梵表示，公司的表現不佳主要來自於交易活動減少以及資產價值崩跌的影響。

高盛表示，FICC 交易獲利年比下跌 33% 來到 14.6 億美元，是 2013 年第三季以來最大的下滑幅度。

摩根大通 (JPM-US)、美國銀行 (BAC-US)、花旗 (C-US)等銀行本季的財報也都表現不佳，但由於這些銀行有存款業務，因此不像高盛需要如此仰賴 FICC 業務的收入，小摩與美銀的 FICC 業務獲利下滑 11%，花旗下滑 16%，高盛的勁敵摩根士丹利 (MS-US) 將在下週一發表財報。

S&P Capital IQ 分析師 Erik Oja 表示，在現在這種投資環境下，交易量是不可能有起色的，但除非再發生一次這樣的崩跌，不然第四季的交易獲利絕對會比第三季好上許多。

不過摩根大通財務長 Marianne Lake 認為第四季要快速復甦不太可能，在十月的前兩週就已經呈現出這季可能的頹勢了。

高盛表示本季的每股盈餘下滑 38% 來到每股 2.9 美元，總淨利為 13.3 億美元，去年同期的每股盈餘為 4.57 美元，總淨利為 21.4 億美元，分析師預測平均值為每股 2.91 美元。

ROE 相較去年同期下滑 11.8% 來到 7%，也遠比金融海嘯前的 30% 低得多。

高盛對於執行長的身體狀況並沒有多做說明，貝蘭克梵上個月傳出罹患淋巴癌，但並非惡性。

高盛正慢慢減少其交易的比例，新的營運方針是要追求銀行資產負債表的平衡與穩定，過去FICC 曾佔總收入的 40%，現在降到只剩 21.3%。

財報上最大的亮點是投資銀行部門，今年光是承銷債券與併購案件就幫這個部門成長了 6.3%，總計收入為 15.6 億美元，根據路透社數據，高盛今年經手的併購交易額為 5222 億美元，是全美投資銀行第一位，第二位摩根大通也有 4604 億美元的交易額。

股市交易的獲利則是上漲 9% 來到 17.5 億美元，今年的股市承銷收益只有 1.9 億美元，是三年來最低的數字，根據路透社數據，美國今年截至十月 9 日，IPO 金額比去年減少了 42%。

投資管理部門佔總營收的 21%，較去年的 17% 來得高，高盛有計畫性地提高投資管理部門的佔比，但這部門本季的營收還是比去年下滑了 3% 來到 14.2 億美元。

投資借貸部門的營收大幅下滑 60%，主要是因為股票市場吸引力太低。