德邦傅濤：重大新藥創新政策利好抗腫瘤藥企業

投資要點:

9份大盤小幅下跌。大多數的板塊榜處於下跌狀態，只有少部分板塊處於上漲。漲幅榜前列的是休閑服務、計算機和傳媒板塊。跌幅較小的是銀行和汽車板塊。醫藥行業也有一定程度的下跌，但是跌幅不大，主要還是醫藥的需求受宏觀經濟減速的影響不大，再加上我國的老齡人口不斷增加，未來的醫藥的需求還是很大。后市我們仍然看好醫藥行業。

在醫藥子行業中，大部分板塊跑贏滬深300指數。其中，醫療器械和醫療服務漲幅最大。

而在跌幅方面，中藥和醫藥商業跌幅較大。

個股上來看，漲幅靠前的有戴維醫療(行情300314,咨詢)、冠昊生物(行情300238,咨詢)、仟源醫藥(行情300254,咨詢)、北陸藥業(行情300016,咨詢)。在這些漲幅較大的個股中，戴維醫療表現最好，股價大漲47.16%，列漲幅榜第一位。同時，冠昊生物受到實際控制人增持股份的利好影響，股價大漲30.08%，列漲幅榜第二位。另外，仟源醫藥也有不錯的表現，股價大漲26.71%，列漲幅榜第三位。處於漲幅榜末端的是仁和藥業(行情000650,咨詢)、益盛藥業(行情002566,咨詢)、華神集團(行情000790,咨詢)等。

從估值角度來看，經過前期大幅調整，各行業的市盈率大幅下降，滬深300的估值只有10.83。國防軍工股的PE比較高，其預測整體法為72.86倍，TTM整體法的PE為137.76倍，TTM整體法其他高於醫藥生物板塊估值的分別是計算機、傳媒、機械設備、綜合、農林牧漁等板塊。從排行來看，醫藥股的估值處於前列。醫藥股具有較好的基本面，因此表現也基本令人滿意。在本次行情中，也受到投資者的青睞。其預測整體法的PE為32.98倍，從TTM角度上來說，醫藥板塊的PE水平在43.13倍，估值比前期有所下降，相對全部A股溢價率超過100%，子板塊估值來看，估值最高的前兩名仍然是醫療服務和醫療器械。

近日國家衛計委發布《關於重大新藥創制科技重大專項擬推薦優先審評的藥物品種公示》，擬推薦17個專項支援的藥物品種為優先審評品種。在這次清單中，最大受益者就是腫瘤藥。臨床用量的多少是取決於是否入選清單的關鍵因素。政策利好腫瘤藥物研發和市場擴容，通過幫扶‘國貨’發展來實現臨床用藥高性價比，減輕患者負擔。相信關於腫瘤藥的政策利好延續性在未來仍會繼續，包括配套的審批、市場準入、醫保報銷等方面都還可能有“利好”降臨。投資者可以重點關注有抗腫瘤藥生產基地或者正在研發或擬研發抗腫瘤新藥的上市公司。

個股推薦:10月份我們的醫藥組合為，蘭生股份(行情600826,咨詢)，恒瑞醫藥(行情600276,咨詢)，魚躍醫療(行情002223,咨詢)，譽衡藥業(行情002437,咨詢)。