厘清信托業發展大思路 監管層力推"主動管理"

12月3日，中國銀監會副主席蔡鄂生在中國信托業峰會上表示，“要把信托辦成真正的信托”，信托公司要致力于提高主動管理資產的能力，真正成為“受人之托，代人理財”的專業機構。

蔡鄂生動情地告訴臺下60多家信托公司高管，信托公司要“不忘本”：一個是不忘受苦的那個“本”，走過的歷程；第二個“本”，是不要忘了信托的本質是什么。

此前一天，銀監會非銀部主任柯卡生表示，今后將力爭在3-5年內使信托公司盈利模式有較大轉變，真正體現信托原理，充分發揮信托功能，發展成為面向合格投資者、主要提供資產管理、投資銀行業務等服務的專業理財機構。

截至2010年10月31日，全國信托公司管理的信托資產合計30103.71億元，已經跨越3萬億元大關，與2004年末2102億元的信托資產規模相比，在不到六年的時間里增長近15倍。

柯卡生認為，信托公司發展到今天，成績來之不易。要倍加珍惜良好局面，必須更加注重協調信托業發展與宏觀調控的關系，進一步做好信托業的科學發展工作，防止陷入“發展—整頓—再發展—再整頓”的怪圈。

今年以來，銀監會信托新政頻出，先是出臺銀信合作新規，要求銀行將表外資產在明年底前轉入表內，繼而是出臺《信托公司凈資本管理辦法》，對信托公司實行凈資本管理，再是日前對房地產信托業務進行風險提示。

柯卡生表示，信托公司監管的總體要求是：以科學發展觀為統領，一手抓風險防范化解，一手抓科學發展；不斷完善監管法規，不斷化解金融風險，不斷推進對外開放，不斷鼓勵金融創新；有計劃、有步驟、有重點地做好各項監管工作；力爭把信托公司辦成功能完善、特色突出、治理良好、風險可控的專業性理財機構。

監管目標是：通過科學監管，改進服務，力爭在3-5年內使信托公司盈利模式有較大轉變，真正體現信托原理，充分發揮信托功能，發展成為面向合格投資者、主要提供資產管理、投資銀行業務等服務的專業理財機構。

為此，柯卡生提出當前和今后一段時期信托公司的監管工作，要做到以下“六個堅持”： 堅持風險為本，實行科學監管；堅持制度先行，實行依法監管；堅持相互溝通，實行民主監管；堅持精確制導，實行重點監管；堅持一司一策，實行分類監管；堅持標本兼治，實行全方位監管。

柯卡生表示，今后將考慮在以下方面支持信托公司的科學發展：一是充分發揮“受托人”角色，開發低風險信托產品；二是鼓勵信托公司研究創新設立中長期“私募基金型信托計劃”；三是繼續扶持有能力的信托公司開展QDII業務。

對于“私募基金型信托計劃”，柯卡生表示，初步的設想是，采取產業投資基金的運作方式，每個產品的設立由信托公司自主研發，但事先要向銀監會報告，并經過審查。按照風險可控、成本可算、信息披露充分的原則把握。此類基金最低規模為5個億，期限在2年以上，為市場提供中長期的投資基金。

“今后如果每家信托公司能夠管理3到5只這樣的基金，將更有利于走上可持續的發展道路。”柯卡生表示，信托公司在此類業務中實施主動管理，受托管理費可以在2%左右，甚至更高。