永豐期貨台指選擇權盤後－歐美大漲激勵 宏達電調降財測攪局 指數力守五日線

◆大盤走勢

受歐美股市強彈帶動下，台股跳空開出，但受到宏達電前晚調降財測下開盤即跌停鎖死也影響臺只上攻力道，當日盤面表現上以光電(+1.37%)與金融(+1%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人六月份開倉總計賣超584.47億元。終場加權指數上漲24.16點，收在7080.31點，成交值縮小至651.52億元。

◆期貨走勢

台指期週四上漲30點，收在7045點。價差方面，六月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差，其中台指期逆價差縮小至35.31點，電子期逆價差縮小至1.19點，金融期逆價差縮小至2.82點，摩台期逆價差放大至0.63點。三大期以台指上漲收紅K表現較為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單加碼430口，淨多單升至7593口，特定法人多單減碼2337口，淨多單降至15056口。三大法人於現貨市場持續買超14.28億元，於期貨市場多單減碼21口，淨多單降至4399口。外資期貨多單減碼930口，淨多單降至10889口，顯示法人對後勢看法維持中性。

期貨走勢方面，在前日歐美股市大漲2%激勵之下，台指期大漲百點開出，但在宏達電在前晚調降財測，開盤跌停鎖死，也影響了台指期上攻力道，指數開高後賣壓湧現出現回測五日線局面，盤中僅在視為政府護盤指標的金融股出現支撐，國泰金與富邦金雙雙上漲超過1%。由籌碼面來觀察，外資法人現貨連兩日買超，期貨小幅減碼多單但仍維持萬口水準之上。由技術面來觀察，周四開高試圖挑站月線未成走低，收盤仍站在五日線之上但長黑K將視為上攻的隱憂，操作上持續觀察未來三日是否能有效站穩五日線在此之前場外觀望短線進出者請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，六月份契約買權集中在7300點；賣權部份集中在6800點。未平倉量的部份，買權OI升至599896口，最大序列至7400點，水位至58380口；而賣權的OI則是升至628106口，最大序列至7000點，水位升至58693口。全月份未平倉量put/call ratio由0.92升至1.05(+12.95%)。買權平均隱含波動率由21.98降至20.78%(-5.63%)， 賣權平均隱含波動率則由26.64降至25.48(-4.45%)，操作上建議7000-7300間賣權空頭價差操作因應。