歐盟計劃收緊對銀行和經紀商的監管

歐盟委員會的改革草案顯示，將收緊金融交易監管，其中提議將銀行內部交易納入監管范圍，符合清算條件的衍生品轉移至電子平臺交易。

綜合媒體12月2日報道，歐盟的草案計劃顯示，銀行內部的股份交易必須直接進行監管，另外所有符合清算條件的衍生品都應該在電子平臺進行交易。

歐盟委員會（European Commission）按計劃將在12月6日當周公布其對歐盟金融市場指令（MiFID）的全面改革計劃，該指令是歐盟資本市場的基石。

草案咨詢文件寫道，MiFID已經推動進一步的競爭和創新，并對投資者形成更好的保護。同時還有證據顯示，它降低了每次交易成本，并加快了交易速度。

該文件還寫道，但是作為全球解決監管不足以及金融系統較不透明部分努力的一部分，MiFID在組織、透明度和各種市場的監管方面需要進行“重大延伸”。

歐盟希望打擊銀行和經紀商的內部交易，稱這些交易使市場透明度有所降低。

文件寫道：“委員會認為，定義同一家集團內不同交易機構的跨系統交易并為其建立新的分制度是恰當的。”

“該制度不僅將覆蓋實體機構，還將覆蓋其它類型的金融工具。”文件還表示，如果可以進行集中清算，場外市場交易的衍生品合約應該在某種電子平臺上進行交易。

這與二十國集團（G20）關于標準化衍生品將在合適的平臺，而不是銀行間雙邊交易的協議相一致。

該文件寫道，充分流動、符合清算條件的衍生品應該轉移至交易所、多方交易設施（MTF）或由MiFID定義的新的交易平臺進行交易。

此舉是對美國一項新規的回應，該法規也將推動衍生品交易進入電子平臺，并創建新的交易執行設施。

該咨詢文件還提議在MiFID框架下設立一個新機制，對計算機高頻交易進行監管。

這指的是交易的超快速執行，這已經在監管機構引發擔憂，尤其是美國華爾街5月出現“閃電崩盤”之后，當時藍籌股幾乎是直線下跌。

提案稱，比如在倫敦證券交易所（London Stock Exchange），這種交易最高占了市場流量的1/3

文件寫道：“自動化交易帶來的最大的新風險，可能就是它可以在特定的情況下使市場按要求波動。”

歐盟委員會為自動化交易專門制定出一項制度，其中高頻交易將屬于一個子范疇，并提出幾個要求，比如風險控制，以及確保下單在一定時限后才能撤銷。

(陳紹國 實習編譯)

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