鋼鐵股:非主流品種或有突出表現

昨日A股市場出現了持續漲升的態勢，其中鋼鐵股更是一騎絕塵，南鋼股份、凌鋼股份等品種漲停板，而行業龍頭品種武鋼股份、寶鋼股份，鞍鋼股份等品種也保持著相對活躍的態勢，那麼，如何看待這一走勢特徵呢？

信息面利多

對於鋼鐵股來說，近期的上漲頗有水到渠成之感。一是鋼鐵行業景氣度明顯復甦。鋼鐵行業的庫存指數只有37%，處在較低水平，看來，鋼鐵股的盈利能力有了實質性的改變。從近期盤面來看，行業景氣度一直是資金，尤其是基金等崇尚趨勢投資理念的機構資金選股的主線思路，各路資金對鋼鐵股的買盤力量明顯增強，股價在近期也明顯運行在上升通道。根據以往經驗，此時如果有新的信息予以刺激的話，那麼，上升通道就可能會成為股價加速起飛前的跑道。而近期的確存在著這樣的信息，溫家寶總理在一個多月來已連續多次到鋼鐵企業考察，並強調必須淘汰落後產能、加快兼併重組，這成為機構資金加大鋼鐵股配置的新理由，也就有了昨日鋼鐵股加速飆升的表現。

強勢行情或延續

現在的問題是，鋼鐵股的如此走勢能否延續呢？筆者認為，延續的可能性較大。一方面目前A股市場迫切需要一個新的興奮點以聚集市場人氣，達到吸引新增資金入市的目的。而鋼鐵股雖然經過近期的漲升，但估值優勢尚存，尤其是市淨率指標在目前A股市場仍然有著一定的估值窪地效應特徵，所以，這對於那些崇尚安全邊際的資金來說，無疑是一個不錯的選擇，因此，鋼鐵股一旦啟動，所帶來的賺錢示範效應就會牽引著各路資金的湧入，從而推動著股價的漲升趨勢。

另一方面則是因為鋼鐵股的後續題材預期相對樂觀。不僅僅在於淘汰落後產能所帶來的產能利用率進一步提升的預期，據資料顯示，目前大型鋼廠的產能利用率已達到80%以上，部分鋼廠達到90%，所以，淘汰落後產能有利於鋼材價格漲升趨勢的延續。另外，鋼鐵股的行業整合也在如火如荼地展開。鋼鐵行業的併購整合仍將是未來一段較長時間的主題題材刺激，比如說唐鋼股份、邯鄲鋼鐵以及承德釩鈦的整合等等。與此同時，長力股份等個股也有控股股東變更的預期信息。

關注兩類個股

在實際操作中，建議投資者重點關注非主流品種，一方面是因為擁有題材溢價預期，另一方面則是對產品價格的敏感度更高。建議投資者密切關注兩類個股，一是業績復甦敏感度強烈的品種，尤其是那些建築用鋼鐵以及每股主營業收入高的品種，比如說新鋼股份，對鋼材價格的漲升極為敏感，而且目前公司市淨率也不過只有1.5倍，具有一定的安全邊際，另外，八一鋼鐵、三鋼閩光等品種也是如此，其中八一鋼鐵在新疆區域的鋼鐵市場佔有率在70%，鋼材價格上漲的敏感度最高，可繼續跟蹤。

二是資產整合的品種，如承德釩鈦、邯鄲鋼鐵、唐鋼股份等品種。首鋼股份的優勢可能還未得到市場的認同，不僅僅在於該股擁有北汽股權的題材刺激，而且還在於集團公司關於2010年前的資產置換承諾，隨著鋼鐵行業景氣度的復甦，短線首鋼集團的整合預期或將趨於強烈，故可跟蹤。濟南鋼鐵、萊鋼股份、長力股份、杭鋼股份等品種也可跟蹤。另外，西寧特鋼、凌鋼股份等產業鏈優勢較為明顯的個股也可跟蹤，凌鋼股份的鐵礦石資源優勢可比美於金嶺礦業，目前估值水平仍值得跟蹤。