自貿試驗區助兩岸四地共享人民幣走出去紅利

新華社記者許曉青 陳愛平

上海(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--海峽兩岸以及香港、澳門四地如何共用人民幣“走出去”的紅利?上海等地正在推進的自由貿易試驗區建設或將成為優選的突破口。

上海市委常委、常務副市長屠光紹日前在與上海市政協港澳委員座談時表示，2015年上海自貿區將繼續發揮在改革創新中的先行優勢，在金融改革領域進一步拓展自由貿易賬戶的功能，目前自貿賬戶業務已擴展到外資銀行，今後業務內容還有望從本幣(人民幣)拓展到外幣。

他指出，上海一直重視與港澳臺地區的經貿、金融等領域的合作，愿借助深入推進自貿區建設，探索金融創新，目前天津、廣東、福建的自貿區建設步伐也在加快，可以預期未來兩岸四地在人民幣“走出去”的進程中都將獲益。

香港特區政府金融管理局的數據顯示，截至2014年底，香港的離岸人民幣資金池容量已超過1.1萬億元。2014年全年香港當地人民幣結算量逾6萬億元，點心債發行量逾1900億元人民幣。

同時，相關數據還顯示，台灣的離岸人民幣業務也突飛猛進。2014年底，台灣的離岸人民幣資金池容量超過3000億元人民幣，成為僅次於香港、全球第二大的離岸人民幣資金池。

專門追蹤離岸人民幣發展的“渣打人民幣環球指數”分析報告顯示，2015年該指數預期將從最近一期的2048點持續上升，到年底有望登上2500點。據了解，該指數從2012年11月創立以來增長迅速，年均增長率超過80%。

市場人士分析認為，人民幣離岸市場近年來的迅猛發展，首先得益於大陸在岸的人民幣政策指引，相關改革涉及幾大方向，一是擴大跨境貿易人民幣結算，推動其成為清算貨幣；其次是推動利率改革，采納更多的市場機制；其三，通過設立自貿區，以試點的形式全面優化貿易項、資金流動項的設置，以及局部開放資本帳，包括RQFII(人民幣境外合格投資者)額度、啟動滬港通等，促進人民幣的雙向流動。而自貿區的設置，為人民幣更順暢地“走出去”帶來了便利條件。

渣打銀行大中華區行政總裁洪丕正表示，人民幣崛起的背后，是兩岸四地整個區域經濟的飛速發展。

“經過短短幾年，我們已經看到很多突破性發展，跨境貿易人民幣結算的使用率不斷攀升，預計到2030年該數字還有望大幅增長。”洪丕正說。

一方面是內地與香港兩個資本市場的拉近，另一方面台灣在人民幣“走出去”進程中扮演的角色也越發突顯。渣打的分析報告認為，到2015年底台灣當地的人民幣存款有望達到4000至4500億元，寶島債發行規模也將從目前的314億元人民幣，進一步擴容，今後整個寶島債市場有望增至600億元人民幣。

“台灣的優勢主要在商貿領域，兩岸貿易量在2014年達到近2000億美元，且在過去幾年持續攀升。市場估算，在大陸運營且表現活躍的臺資企業超過10萬家，這將有利於台灣的人民幣存款量繼續創新高。”曾直接參與設計香港與內地點心債發行模式的高級經濟師劉健恒說。

在港臺競相融入人民幣“走出去”進程的同時，后繼人才也成為焦點話題。在今年的上海市政協會議上，不少港澳政協委員建言，進一步加強港澳與內地的金融人才互派和輪訓機制等。

“澳門在后繼金融人才的培養上，需要與內地建立更緊密的關係，以參與到整體的深化改革和推動創新的大環境中。”澳門科技大學校董蘇香玫說。

上海市政協港澳委員還建言，上海、廣東、福建、天津等地的自貿區試點，若能推出更多基於自貿區本身的金融創新項目和產品，將有助於人民幣進一步擴大海外影響力。他們設想，比如設立自貿區基金或專門適用於自貿區的RQFII(人民幣境外合格投資者)額度等。

來自中國銀行(香港)有限公司的分析報告認為，未來香港將在全球人民幣清算體系中繼續扮演重要角色，在港人民幣的融資功能將得到進一步增強，香港也正發展成為離岸人民幣的定價中心。

劉健恒分析，隨著滬港通的啟動，兩岸四地的資金流、物貿流、人才流更趨頻繁，人民幣流通進一步便利商業活動，也有助於降低交易成本和外匯風險。

“短期內，投資者或許會看到，人民幣離岸的流動性易受資金 北上’滬股通等套利因素影響；但長遠看，若合理調控風險，人民幣的崛起對兩岸四地的投資者而言，無疑有更多紅利待分享。”劉健恒說。(完)