中國4月期市交易量價齊跌 股指期貨逆市亮眼 成交逾千億

中國股指期貨上市 11 個交易日表現搶眼，其日成交額自 4 月 19 日以來更多日超過滬市成交，一直保持在 1100 億元 (人民幣，下同) 以上，但按全國期貨市場計算，來自 3 大商品期貨交易所及中金所的數據顯示， 4 月全國期貨總成交 2.1 億手，成交額 16.21 兆元，跌幅分別達到 20% 和 15% 。

香港《大公報》報導，中國首個金融期貨品種滬深交易 300 股貨期貨在 4 月 16 日正式上市，從第 2 個交易日起，單日成交量一直保持在 10 萬手以上。僅 11 個交易日， 4 個上市合約總成交 142.95 萬手，成交額則超過了 1.37 兆元，成交額已佔據全國期貨市場總成交額的 8.46% 。其中主力 5 月份合約總成交 134.64 萬手，成交額 1.29 兆元。

4 月金融期貨雖破冰上市，在當月全國期貨市場的成交量和成交額均出現環比大幅下滑。在 4 月份的成交量和成交額均出現環比大幅下滑。除股指期貨外，數據顯示， 4 月份成交量最大的鄭州商品交易所總成交 8270.11 萬手，佔全國期貨市場總成交量的 39.27% ，成交額 4.22 兆元，佔全國期貨市場總成交額的 26.1% 。

而上海期貨交易所繼續成為成交額最大的交易所， 4 月份總成交量 7980.28 萬手，佔全國期貨市場總成交的 37.9% ，總成交額 8.35 兆元，佔全國期貨市場成交額的 51.52% 。至於以農產品和化工類商品品種為主的大連商品交易所， 4 月份則成交了 4662.35 萬手，佔全國期貨市場總成交量的 22.14% ，成交額 2.26 兆元，佔全國貨市場總成交額的 13.97% 。

股指期貨市場交易十分活躍，但股市卻由股指期貨正式上市當日起，開始大幅調整。由股指期貨推出日起計算，上證指數跌幅超過 9% ，深成指跌幅更逾 10% 。有市場觀點認為，股指期貨在本輪調整中，正扮演著「助推器」的角色。

招商期貨研究所所長黃耀民指出，股指期貨價格是投資者對股票指數遠期價格的預測，當股市漲跌時，市場對遠期可能出現的調整就作出反應，這種反應會加強對現貨市場的影響，從而對短期走勢產生推動作用。

宏源證券高級研究員何一峰表示，在市場形成下跌趨勢時，部分對價值中樞判斷較為準確的資金比如私募資金可以通過開一手股指期貨空倉，等待股指下跌後再進行平倉操作來獲利。