永豐期貨台指選擇權盤後－全球股市漲多整理 台股震盪走高

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五上漲19點收在8304點。價差方面，台指期逆價差縮至21.04點，電子期逆價差縮至1.06點，金融期逆價差縮至0.60點，摩台期轉逆價差至0.30點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超13.02億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼2142口，淨多單升至21737口，其中外資多單加碼2961口，淨多單升至33069口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1940口，淨多單升至26067口，顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股終結連三紅本周首度收黑，帶動台指期早盤以下跌7點開出，而現貨同步跳低後迅速回穩站回平盤，也帶動台指期同步出現震盪拉高，盤中更持續收斂逆價差至10點以內，且盤中隨著亞股反彈後持續震盪力守紅盤不破，尾盤現貨更在大型權值股拉高收在當日最高激勵下，期貨終場以小漲19點作收。技術面觀察，週五大盤開低走高以帶下影線小紅K力守8300點，但成交量能縮小至753億水準，短線量價結構仍有利多方反彈。而以日線型態來看，目前指數日K連二紅守穩半年線支撐，且短期均線彎頭向上，且多項技術指標高檔轉強，趨勢仍為區間震盪偏多。但國際股市仍呈現暴漲暴跌，操作上不建議追高，仍可沿5日線偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，3月份買權集中在8600點，賣權集中在8000點。未平倉量部份，買權大量區落在8600點，而賣權大量區落在7700點。全月份未平倉量put/call ratio由1.26升至1.35，大於中性值1，反應選擇權籌碼面仍為偏多架構。3月買權平均隱含波動率由14.45%降至14.04%，賣權平均隱含波動率由21.63%降至19.56%，買賣權同降，在技術面與籌碼面仍有利多方背景下，操作上建議仍以買權多頭價差策略來因應。