"低碳私募"杭州破冰

2010年3月31日，浙商創投旗下的第六只基金“浙商諾海低碳基金”正式宣告成立。在浙商創投的新聞稿中，這只基金被稱為“全國首個低碳私募股權投資基金”。

在哥本哈根會議前，中國曾經承諾2020年中國單位國內生產總值二氧化碳比2005年下降40%－45%。哥本哈根會議之后，“低碳”更加成為媒體上的活躍字眼。

嗅覺敏銳的人總希望在這種熱潮下挖到機會，包括資金富裕的浙商。

“去年樓市一路高漲，股市也表現上佳，許多浙商在外投資的資金也開始回流，但樓市的政策轉向和股市波動讓投資者開始尋找新的出路。”浙商創投行政總裁華曄宇告訴記者，

虎年春節前，他們的一些LP（Limited Partners，有限合伙人）就主動過來詢問是否成立低碳基金的計劃。

事實上，浙商創投的創始合伙人陳越孟早前就已經開始關注這個領域的機會。

“這些LP的熱情加快了諾海基金的成立”，華曄宇稱。

從諾海基金的募集速度看，LP們的確熱情高漲。

2010年1月25日，諾海低碳基金正式開始募集，除去春節假期，浙商創投在不到2個月的時間內完成規模為2.2億元的新基金募集，除了浙商創投作為GP公司出資2000萬元外，還有26位個人LP參加投資，人均出資額超過800萬元。

“低碳經濟這個方向是沒問題的，畢竟國家也支持，但能否賺到錢還要看具體怎么做。”浙江一位本土VC表示。

早在3月初，本報就曾報道，深圳產權交易所、中國風險投資公司、澳銀資本將合作成立低碳減排基金，其中，40％用來做碳交易，60％用于做相關的股權投資。

對于中國的碳交易市場，參與全球碳交易的英商環球碳資產公司中國區投資經理陳柏宇很憂慮。陳認為，目前中國在國際碳交易市場的價格方面“沒什么發言權”，其中一方面的原因是，現在中國真正理解什么是碳交易的人還很少。

對于碳交易，浙商創投的投資人，包括諾海基金的LP也并不熟悉。華曄宇并不避諱這一點，他向記者透露，他們的投資經理才剛剛要去參加低碳方面的培訓班。

那么，諾海低碳基金怎么投資呢？

“我們的投資方向不涉及碳交易，只做碳減排相關的諸如高科技、新模式、新能源等方面企業的股權投資”，華曄宇稱。

但據統計，能跟低碳或碳減排扯上關系的細分行業就達300多個，浙商創投將如何選擇？

聚焦顯然是有必要的。

華曄宇稱，“我們主要還是從能源危機和環境危機的角度尋找項目。”

比如無碳替代方向，風能、太陽能、核電等新能源不僅可以成為煤炭的替代性資源，而且不產生碳污染；再如，高碳改造方向，通過改造一些水泥、玻璃企業的鍋爐工藝，降低碳排放等等。

事實上，一些非專門的低碳基金也已經在這些領域布局。比如，法國NBP亞洲投資基金早就投資了無錫尚德太陽能和江西賽維LDK，以及風能領域的無錫橋聯；青云創投也早在太陽能、環保、水力發電等領域有眾多投資。

有必要成立專門的低碳基金嗎？

“低碳是新詞，更吸引眼球”，青云創投合伙人張立輝認為。

華曄宇稱，浙商創投成立專門的低碳基金有自己的考慮。

“一方面我們希望把低碳作為我們的投資方向之一，提高專業化，另一方面，打出低碳基金這個招牌，也是希望從人脈資源、行業資源這一塊，讓更多人知道，有項目也可以介紹給我們，現在的基金太多了。”

成立于2007年的浙商創投目前已經投資15個項目，包括云南路橋、鄭州煤機、貝因美、華策影視，涉及領域包括數字電視、風能、乳制品等不一而足。

“專業化更有助于一個基金的成長和成熟。”華曄宇認為，在一個領域投的項目多了，自然會有更多經驗和資源。