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銀河證券今日發布行業研究報告，水泥板塊仍將是建材行業投資組合中的主要投資標的。10月份給出的建材行業投資組合回報跑輸行業指數5.95個百分點。組合中的祁連山(600720-CN)和天山股份(000877-CN)當月分別下跌9.63%和0.47%。與9月份分別下跌0.20%和6.50%相比，形成較大的反差。而各自佔比為20%份額的冀東水泥(000401-CN)和海螺水泥(600585-CN)分別卻有9.06%和17.54%的較大漲幅。整個組合中的個股由9月份的普跌格局轉為10份的漲跌互現格局。短期內，高估值的品種在市場中具有較大的補跌風險。
基於2010 年第四季度投資策略的月度投資組合決策的總體邏輯︰由行業的區域市場景氣度周期因素，參考宏觀經濟政策因素，綜合市場情緒進行決策。從區域市場熱點與消費季節性輪換的視角來看，區域振興規劃的實施仍將成為11月份相對領跑的投資標的。西部大開發規劃，包括財稅、金融、產業等在內的“一攬子政策”，將給中西部經濟發展提供全方位支持。其中，在投資方面，中央決定，投資將繼續向西部區域傾斜。報告指出，西部地區基礎設施欠賬較多，需求巨大。隨著西部振興規劃的進一步實施，對於整個建材行業來說，都將帶來產品需求猛增，水泥板塊值得期待。隨著4 萬億投資的陸續實施，投資的重點由從全國全面鋪開向熱點區域集中，特別是以區域振興為重點的城鎮化西進、及水泥下鄉蘊藏著巨大的投資市場預期。
另外，若煤炭價格超預期影響對重點公司的盈利預測和投資判斷；目標市場水泥消費旺季提前結束。11月份保留10月份建材行業投資組合，降低西部水泥在投資組合中的投資權重，提高東部板塊的投資權重。以分享水泥價格上漲帶來的股價提升的相對收益。今日建材股多隨大市走高，祁連山現漲0.23%。
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FINT[PFSTBMX,52,5203,520316,65,6502,67,6702]
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