【大行言論】中信證券予國電電力10.0元目標價,維持買入評級

中信證券今日發布投資報告，給予國電電力(600795-CN)10.0元目標價，繼續維持“買入”評級。基於公司年報業績0.29元，10送、轉10股派0.78元，分配方案靚麗。在建項目具明顯的資源和規模優勢。集團龐大的優質資產儲備是公司超常規增長的前提。

報告稱，大渡河水電移民補償額及地方政府政策變動將影響業績預測的準確度；部分在建項目尚未正式核準，其投產進度則將影響公司業績。

還指出，公司後續項目具有明顯資源優勢，盈利能力強且較為穩定，維持2010-2012年業績預測0.34/0.43/0.53，對應P/E為24.6/19.1/15.60鑒於公司未來三年復合增長率高達25%，集團優質資產儲備有望帶來超常規增長，兼顧目前電價機制缺失導致火電盈利能力被低估。該股今日現跌0.12%，報8.26元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,208]

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