永豐期貨台指選擇權盤前－靜待央行會議 買盤縮手觀望

「大盤走勢」：

美股收平，台股也受到周四下午央行理監事會議影響下，盤勢觀望氣氛濃，因市場預期小幅升息，金融航運與運輸類股走跌，但在電子的DRAM等電子股上漲下，終場平盤作收。由籌碼來觀察，三大法人十月份開倉至今累積買超達196.61億元，偏多氣氛持續。終場加權指數下跌3.11點，收在8237.78點，成交量萎縮至1245億元。

「期貨走勢」：

台指期週四上漲8點，收在8219點。價差方面，台指、電子同步逆價差，台指期逆價差縮小至18.78點，金融期轉為正價差至1.64點，電子期逆價差縮小至1.04點，摩台期逆價差縮小至0.42點。三大期指均收十字線，平盤上下震盪。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單42口，淨多單總水位升至1976口，特定法人轉為買進多單111口，淨空單總水位降至5057口。三大法人於現貨市場買5.30億元，於期貨市場買進1043口多單，最終淨空單轉為淨多單29口，整體而言，三大法人轉為淨多單但外資淨空單部位仍有7406口，值得持續留意。

在美收平下，台股也在靜待下午的央行理監事會議的召開，買盤縮手觀望，台指全日在僅46點狹幅震盪，且中國十一長假的到來市場上資金誓必將轉向近期升值幅度高的亞洲各國，因此也不急於在周四表態。由籌碼面來觀察，三大法人部位已轉為淨多單，但自營與外資仍維持對立狀態，因此後市橫盤整理機會仍高。由技術面來觀察，近兩週的橫盤整理仍維持在5日線之上，在期現貨都偏空下，且近期無重大利空，市場要有大幅回檔難度高。操作上仍維持本周看法於9/13日高點8110處設立停損點，若否則多單續抱，中多看法不變。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，十月份契約買權集中在8300~8500點；賣權部份集中在7500~7800點。未平倉量的部份，買權OI升至330077口，最大序列至8600點，水位升至65758口；而賣權的OI則是升至478892口，最大序列至7700點，水位升至49053口。未平倉量put/call ratio由1.44升至1.45(+0.90%)。  十月契約買權平均隱含波動率由14.82升至15.14(+2.16%)， 賣權平均隱含波動率由18.06升至18.58(+2.83%) 。  從技術面來分析，五日線上不作空，維持在大量區7700~8600佈局買權多頭價差來回操作因應。