歐洲債券:有少量未獲評級企業債券發行交易

歐洲一級債券市場31日有少量未獲評級企業債券發行交易，此類債券需求較為強勁，二級市場iTraxx指數窄幅波動。

綜合外電3月31日報道，歐洲一級債券市場31日，德國商業軟件供應商SAP宣布計劃發行兩部分債券，使未獲評級債券趨勢得以延續，這表明投資者越來越適應沒有信用評級保證的企業債券。

該公司將其10億歐元兩部分債券的定價日期定在未獲評級商品貿易商Trafigura以及電纜制造商Prysmian SpA獲良好認購債券定價日期的后一天。分析師稱，這表明此類未獲評級交叉信貸的需求強勁。

SAP債券價格較初步指導價有所收緊，5億歐元4年期債券的價格為掉期利率中間價上方45個基點，5億歐元7年期債券的價格為掉期利率中間價上方70個基點。

企業債券市場31日，法國有兩宗債券發行交易。法國電信計劃發行10億歐元10年期債券，指導價格額為掉期利率中間價上方70個基點。法國ASF將其5億歐元10年期定息債券的指導價格定在掉期利率中間價上方90到95個基點。

擔保債券市場也較為活躍，瑞銀將其12.5億歐元12年期擔保債券的指導價格定在掉期利率中間價上方60個基點。

然而歐洲資產證券化市場與危機前水平相比仍較為淡靜。不過，荷蘭銀行Obvion NV推出新的抵押貸款支持證券發行計劃，其A1級2.4億歐元債券的指導價格為3個月Euribor上方80到85個基點；A2級7.035億歐元債券的指導價格為3個月Euribor上方100到105個基點。

雖然本周歐洲一級債券市場依然活躍，但隨著復活節假期的來臨，債券交易可能放緩。

一位銀行家預計4月1日債券市場將轉為淡靜，迎來一個新的季度以及復活節假期。

同時，CDS息差仍窄幅震蕩。Markit iTraxx Crossover指數報422/426個基點，iTraxx Europe指數基本持平為77/78個基點。

(劉沙 編譯)

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