巴黎證：台股投資策略 建議買台積電、日月光、台泥 賣中信金

巴黎證券今天最新出爐的台股投資推薦個股中，看好台積電(2330-TW)的市場需求強勁、日月光(2311-TW)的產品組合豐富，及台泥 (1101-TW)的轉機 (turnkey)題材，列為台股首選，目標價分別為 73元、31元、43.8元；至於中信金，則因擔憂購併案稀釋股權，因此列為賣出首選，目褾價17.62元。

巴黎證券半導體產業分析師陳慧明指出，台積電的市場需求強勁，庫存水位健康，明年可望有的成長動能更高；如果 40奈米和 45奈米製程在今年第 4季能提高營收，看好表現將優於大盤，預期明年的每股盈餘為 26%。

巴黎證券科技產業分析師Szeho Ng指出，日月光掌握日系IDM大廠的委外訂單，又受惠於日本NEC(6701-JP)和東芝(6502-JP；Toshiba)大廠所釋出的委外訂單，晶圓代工產業產能利用率提升，產品組合改善，讓日月光改善毛利率，預期日月光第 3季的營收表現將可達到法說會上的財測 ，此外，而日月光個股高風險(highbeta)的性質也將帶動高報酬率，維持買進評等，目標價 31元。

另一檔被推廌買進的台泥，明年營收動能可望大幅上升，出貨量增加，產品組合轉佳，內銷增加，在中國的虧損改善，營運具轉機題材，加上轉投資台泥電廠，獲利大增，巴黎證券分析師Michelle Cheng維持買進評等，目標價 43.8元。

此外，巴黎證券金融分析師吳永新(James Wu)在報告中建議，減碼中國信(2891-TW)，因為中信金買下南山人壽(AIG)的風險太大了，一方面是缺乏管理經驗，而且南山員工爭取 140億元公積金及2N+2的結算年資，增添未來買方營運不確定性，隨著併購使整體股權受到稀釋。