北美早盤美元沖高遇阻後回落

2009年10月1日 21:30

1日北美早盤，美國失業金申請人數意外大幅增長，推升避險情緒，美元指數小幅上探日內新高77.19後遇阻回落，因美國8月個人收入及支出數據強於預期，美指最新報76.92。短線美指繼續受阻於30日均線及三周高位77.33附近下方，總體維持低位整理走勢，後市美指有效突破30日均線反壓，才能拓展更多反彈。

隔夜公佈的美國9月ADP民營企業就業人數減少25.4萬人，差於預期的減少21.0萬人；美國9月芝加哥採購經理人指數意外由8月的50.0降至46.1，也遠差於預期的52.5。受此拖累，美股早盤大幅下挫，同時美國第二季度實際GDP終值年化季率下降0.7%，好於預期的下降1.2%，共同推動美元紐約早盤大幅反彈；盤中美股探底回升，道指收復了大部分失地，NYMEX原油期貨大漲逾5.4%，收復了70美元/桶，均改善了風險偏好，帶動非美貨幣回升，美指反彈則受阻於77關口。1日亞市，受日圓升值及日本新政府政策不確定性拖累，日經指數收跌1.53%，收於兩個月低位。避險情緒推升美元。此外在歐盟官員阿爾穆尼亞有關將在G7會議上討論歐元升值問題的言論下，以及歐洲盤前德國零售數據意外大幅下滑拖累歐元走低，美指自亞市盤初低位76.59震盪回升，歐洲盤前觸及77.11時段新高。歐洲時段，歐股小幅走高，風險偏好小幅回升，美元溫和回落，盤中歐股逆轉走低，歐元區失業率繼續上揚，歐元跌至本周新低，美元盤中再度走高，北美早盤觸及77.17時段新高。

北美早盤數據顯示，美國8月個人收入月升0.2%，高於預期的月升0.1%；8月個人消費支出月升1.3%，也高於預期的上升1.1%，增幅為2008年5月來最大，受政府汽車折扣計劃推動；8月核心個人消費支出物價指數(PCE)月升0.1%年升1.3%，符合預期。另外，美國上周初請失業金人數升至55.1萬人，高於前周的53.4萬人。

就業咨詢公司Challenger, Gray & Christmas 1日發佈的報告顯示，美國9月企業裁員人數月率下降13%，至66,404人，顯示就業市場進一步改善。另外，9月企業裁員人數年率下降30%，去年同期為95,094人，這使得第三季度裁員總人數達到240,233人，創下2008年第一季度以來的最低水平，且為裁員總人數年率連續四個季度下降。

Challenger副總裁Rick Cobb表示，裁員人數呈現下滑趨勢，無疑是僱主對未來經濟形勢愈來愈樂觀的跡象之一。他還指出，信心回暖的成果可能還要過一段時間才能將轉換成就業增長，但目前正朝正確方向前進。

國際貨幣基金組織(IMF)1日在其最新公佈的《世界經濟展望》報告中稱，美國經濟應該會在下半年恢復增長，不過若復甦基礎不牢固的話，可能仍有必要實行進一步的財政刺激措施。IMF最新預計2009年美國經濟將萎縮2.7%，7月份時給出的預期是萎縮2.6%。預計2010年美國經濟的預期從7月份時的增長0.8%上調至增長1.5%。

IMF在報告中稱，前所未有的貨幣、金融和財政政策干預正在幫助消費支出、住房及金融市場回穩，預示著美國經濟有望在2009年下半年恢復小幅增長態勢。但同時指出，考慮到失業率會在2010年底突破10%、刺激計劃的逐步停止以及國際市場增長乏力等因素，美國經濟的復甦將是一個緩慢的過程。

IMF還預計美國復甦將面臨持續的下行風險，並警告稱，家庭去槓桿化過程和失業率攀升給消費帶來的影響可能比預期更深遠，而企業和商業地產違約現象的加速可能減慢金融形勢好轉的進程。因此，IMF表示，在復甦勢頭站穩腳跟之前，美國政府應該繼續推行當前的貨幣和財政刺激措施，而且未來還有可能要推出更多同類措施。

報告還指出，2010至2011財政年度後，美國預算赤字占GDP的比例預計將回落至10%以下，但到2014年公共債務規模將可能逼近GDP的110%這一令人擔憂的水平。IMF稱，如果沒有有效的中期措施，危機遺留下來的龐大、滾雪球似的債務將難以維繫。

技術上看，美元指數築底溫和回升，但目前受阻於30日均線及三周高位77.33附近，總體維持低位整理走勢。後市美指有效突破30日均線反壓，才能拓展更多反彈，其後進一步挑戰10周均線77.70附近及60日均線78.15附近阻力；否則，美指低位整理後，萬一跌回5日和10日均線支撐下方，仍有重拾跌勢風險，下檔重要支撐在76.50附近，關鍵支撐依然位於一年低點75.83及76關口。預計美元未來一個月內展開低位區間整理的可能性較大，四季度可能還有一波跌勢，指向74-75區間。

稍後繼續關注美國8月NAR成屋簽約銷售指數，8月營建支出，9月ISM製造業採購經理人指數，及美股表現。

(桂強理 撰稿)

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