每日晚間實力機構點評熱門個股精選

公司未來增長動力主要來源于系統級軍品+民品大規模推廣：未來幾年公司將更多的向軍方供應整套紅外系統，並且隨著未來公司越來越多軍方在研項目的定型，我們認為公司軍用紅外系統銷量將高速增長；隨著市場對視頻監控和車載夜視越來越高的要求，民用非測溫類紅外熱像儀市場需求也將穩定增長，甚至有出現爆發性增長的可能，一旦市場爆發，公司將是最大受益者。

我們預測公司2010～2012年EPS分別為0.8、1.07、1.26元。公司作為國內紅外熱像儀的領路者，未來將最大受益于紅外熱像儀產業巨大市場空間的釋放。我們給予公司“推薦”的投資評級，以2011年40倍PE計算，未來6-12月的目標價格為42.8元。

(中投証券 王鵬)

轉型新材料，“買入”評級。主要產品為電力設備及絕緣材料，盈利能力強，穩定增長。通過合作開發，公司在聚亞胺領域有望取得突破，轉型為掌握聚亞胺核心技術的新材料公司。從技術和市場空間看，公司在新材料公司里估值較低，我們看好公司發展前景，首次給予“買入”評級。

國內主要應用于高溫除塵、微電子行業和軍工航天領域，需求快速增長，嚴重依賴進口，需求潛力巨大，處于嚴重供不應求的狀態。我們認為，深圳惠程的聚亞胺項目成功\工業化之後，市場前景廣闊。

(華泰聯合 李輝)

萬向集團有望把新能源汽車驅動電機全部委托公司生產。據了解，公司新能源汽車驅動電機研發進展順利，預計最快2012年就將開始逐步貢獻利潤，公司二股東的實際控制人系萬向集團，萬向旗下尚無其他電機制造類企業，我們推測，方正可能將作為萬向集團新能源汽車布局中的一個重要組成部分，發展前景值得期待。

我們預計，公司2010-2012年每股收益分別為0.29元、0.75元和1.35元，同比分別大幅增長383%(注：2009年公司計提壞賬准備2,728,540.37元，對當年淨利潤影響較大)、158%和80%以上，當前股價對應公司2010-2012年動態市盈率分別為103倍、40倍和22倍，給予“買入”的投資評級，公司合理的價格區間為38-46元，6個月目標價43元。

(浙商証券 史海昇)

國內組件上市公司龍頭，成本控制能力強。億晶光電是我國大陸排名第八的組件生產商，前7名都在國外上市，一旦重組完成，公司將成為A股市場上的電池組件龍頭，並有望借助融資平台進一步擴張。公司垂直一體化經營有助于控制成本，其模式將成為光伏企業發展的成功\範式。

我們預計公司10、11、12年的EPS分別為1.37元、1.73元、1.88元，公司26日收盤價為38.62元，按11年每股收益計算市盈率為22倍，低于行業均值，給予“推薦”的投資評級。

(國聯証券 楊平)

高端國產化替代成趨勢。有機會成長為中國IT咨詢業龍頭。目前國內高端IT咨詢大多被IBM、HP等外企所把持，政府、大型企業均屬較敏感和重要部門，迫切需要國內企業提供IT咨詢。同時國內IT企業在經歷了長期人才和案例積累之後，正逐步向高端IT咨詢擴展。對于國內IT咨詢業來說，行業處于發展較早階段，市場空間大，整體格局分散，太極股份為國內企業最領先水平，未來有機會成長為中國IT咨詢領域的領軍企業。

我們看好公司的增長前景，並首次給予投資評級：“推薦”。

(銀河証券 王家煒 王莉)

目前，我國農村市場占據了炊具市場的50%左右，這些產品品種單一，功\能簡單，基本上在五金店、小賣鋪等銷售，而城鎮市場則表現為品種豐富，產品以中高端為主。愛仕達在國內位居炊具行業第二，排名在蘇泊爾之後，在消費升級的大背景之下公司面臨著較好的發展機遇。

愛仕達在全國處于第二梯隊，在國內品牌中處于第一梯隊，公司在生產規模、技術創新、渠道管理等方面具備一定的競爭優勢，雖然公司2010年由于原材料價格上升和銷售費用增長致使利潤下滑，但是我們預計公司2011年開始恢複性增長，2010-2012年每股收益為0.3元、0.54元和0.67元，首次給予公司“謹慎推薦”評級。

(銀河証券 朱力軍)

疊層片感穩居國內龍頭，繞線電感錦上添花：公司在疊層片式電感領域國內龍頭地位穩固，全球排名前三，未來利用自身成本優勢和較快響應速度，將爭取更多的全球份額；同時，公司利用自身在疊層電感領域的品牌和渠道優勢，積極拓展繞線電感市場，我們預計，未來兩年，隨著產能的逐步釋放，公司繞線電感業務收入將保持50%以上的高速增長

盈利預測及投資建議：我們認為2010、2011、2012年，公司主營業務收入將分別以68.3%、37.7%和25.1%的速度保持較好的增長態勢，給予2010、2011、2012年EPS分別為0.6元、0.79元和1.07元，對應動態PE分別為41倍、31倍和23倍，估值水平相對合理，短期給予“謹慎推薦”投資評級，同時，考慮公司成長性較好，給予長期“推薦”投資評級。

( 周思立)

金銻鎢高價時代到來，公司步入新時代。短期漲幅巨大，長期繼續看好。

公司自7月以來漲幅巨大，自前期低點起累計漲幅超過174.78%，以今日收盤價38.94元與預估EPS計算，2010-2012年動態PE分別為67.14倍、44.76倍、33.86倍，短期估值已略顯偏高，並且已經達到目標價。同時我們考慮到公司旗下虧損子公司較多，公司經營大幅好轉後預計公司仍將會繼續對旗下部分虧損子公司先進行債務重組，這也會影響今明兩年業績，故我們下調公司2010年EPS為0.48元，量價預估與11-12年業績暫不調整。但中長期我們仍然重申我們極為看好公司的態度，維持公司“買入”評級不變。

(湘財証券 楊誠笑 葉鑫 劉金缽)