壓力測試公布在即,歐盟被指暗箱操作

當地時間23日，歐盟對91家大銀行的壓力測試結果就將發布。歐盟希望通過此次測試，緩解外界對歐元區銀行業潛在風險的擔憂。最近歐元和債券市場的走勢也的確有所企穩。不過，也有一些人懷疑，歐盟可能會刻意地讓銀行業的測試結果看起來很正面。IMF則敦促歐盟提高壓力測試的透明度。

與此同時，全球銀行業監管改革也在穩步推進中。有消息稱，巴塞爾銀行監管委員會將在下周敲定銀行業資本金的新規定。

銀行測試，歐盟導演？

由于市場預期壓力測試結果良好，歐元兌美元周四大幅上漲。截至北京時間22日19時50分，歐元兌美元漲1.0%，至1.2870附近。22日發布的歐元區5月份工業訂單創10年來最高增速，刺激歐洲股市全線大漲。

在歐盟對區內最大銀行進行壓力測試的這段時間，歐元區的經濟和市場形勢有所改善。歐元一度重返1.30上方，針對歐洲銀行業的違約擔保成本也降至一年來低點。分析師認為，這說明市場對壓力測試的結果感到樂觀，而這也是當局啟動此次測試的初衷所在。

按計劃，此次測試的結果將在23日對外公布，測試將評估銀行承受再次出現的經濟疲弱及家庭、公司和主權違約的能力。歐盟主管部門希望，通過展示歐元區銀行的真實財務狀況，能讓投資人對歐洲銀行體系更有信心。

據稱，周五發布的測試結果可能會披露各家銀行的主權債敞口情況，涉及到對歐洲30個國家中央及地方政府債券的曝險頭寸。

不過，也有不少人對于此次歐盟當局發起的壓力測試表示懷疑，特別是對測試的標準和可信度。一些人認為，當局可能刻意通過設定較低或模糊的標準，讓銀行的測試成績看上去更好，從而起到提振市場信心的作用。

IMF周三敦促歐洲增加銀行壓力測試的透明度，并擴展至更多機構，以提高這些測試的可信度。

并非沒有風險

另一方面，也有市場人士擔心，如果真的是如實披露信息，部分歐洲銀行的狀況可能再一次“驚嚇”到投資人。

就在歐盟準備向全球公布銀行業壓力測試結果之際，歐元區的最新數據顯示，一些實力較弱的歐元區成員國銀行對歐洲央行的依賴，已經達到史無前例的程度。分析師表示，這意味著歐盟仍有大量工作要做，以恢復市場對銀行系統的信心。

來自歐洲央行的最新數據顯示，市場對部分歐洲銀行的看法已經非常負面。今年上半年，歐洲央行向葡萄牙、愛爾蘭、希臘和西班牙銀行體系提供的貸款量增加1260億歐元，占歐洲央行新增貸款總量的絕大部分。截至6月底，上述四國從歐洲央行的借款占該行8700億歐元貸款總量中的42%，遠高于今年初的33%。

值得一提的是，在歐洲緊鑼密鼓開展銀行壓力測試的同時，一場在更廣泛層面的全球銀行業改革行動也在穩步推進中。

據海外媒體報道，針對如何重新定義銀行資本金以及如何對全球銀行業實施舉債限制，巴塞爾銀行監管委員會已接近達成一致。下周開會時，該委員會的最高理事會將最終敲定新規。

巴塞爾新規下周出爐

按計劃，巴塞爾委員會理事會26日將在巴塞爾召開會議，討論委員會提交的關于加強銀行資本和流動性監管的建議。

上周，巴塞爾委員會成員針對資本金等問題進行了閉門討論，據知情人士透露，對于如何計算銀行在其他金融機構的少數股權、遞延稅款借項（DTA）及按揭債務管理資產（mortgage-servicing rights），委員會已縮小分歧。巴塞爾委員會是由27國央行官員及主管機關組成的組織，負責制定全球銀行業資本標準，其理事會則是由各國央行行長以及監管機構的首腦組成。

消息人士稱，關于這些項目應該如何從銀行的資本中扣除，巴塞爾委員會將向其理事會提交兩或三個選擇。另外，理事會還將決定制定杠桿比率約束銀行的時間表。

美聯儲主席伯南克、英國央行金恩等主要經濟體的央行一把手都將出席下周的會議，歐洲央行行長特里謝將負責主持會議。

巴塞爾委員會是受G20國家領導人所托，制定后危機時代的銀行資本規則。該委員會已建議，將部分類別的資產從銀行資本金的計算中剔除。不過，美歐日的銀行業都對相關提議反應強烈。

歐洲一些銀行強烈要求，在計算資本金時不要剔除銀行持有的其他金融機構的少數權益，美國的銀行則希望繼續將按揭債務管理資產納入資本金，日本的銀行則堅決反對剔除遞延稅款借項。

知情人士周四透露，在下周的會議上，巴塞爾委員會會讓其理事會來選擇最終的資本金剔除資產類別，標準可能稍有放寬。據稱，董事會可能決定繼續保留剔除遞延稅款借項的規定，但同時會給銀行5年或更多的過渡期。