【大行言論】光大證券建議買入東方電氣(600875-CN)，目標價60元

光大證券今日發布研究報告，指東方電氣09年營業收入同比增長17%至332億元；淨利潤同比增長9.3%至16.6億元，建議買該股，目標價為60元。

報告指出，公司是核電行業首選標的，未來3年核電業務確定性爆發增長，而東方電氣相比上海電氣、哈動力，在核電技術方面優勢明顯，分別表現在︰

1）最早進入二代改核電項目，在汽輪機、發電機、壓力容器方面的市場份額遠高於其他兩家企業。

2）已經進入上海電氣壟斷的堆內構件領域，優勢進一步擴大。

3）在三代技術方面，公司一舉獲得桃花江AP1000項目、台山EPR核電項目部分核島主設備分包合同，使東方電氣成為首家同時承擔CPR1000、ERP和AP1000核島和常規島設備的制造企業。

因而我們預計，未來東電在核電領域的市場佔有率將在50%以上，另外預計2010、2011年公司EPS分別為2.33元和2.84元,對應PE分別為22倍和19倍。目前價格相對板塊及公司成長性顯著低估。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,194]

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