滬指再度拉升漲近2% 醫療板塊走強

兩市再度走強，盤面上，昨日重挫的金融板塊依然萎靡，券商股除國信證券外，無一上漲。醫療、計算機應用、通信設備、物流、環保等板塊走強。截止發稿滬指報3167.94點，漲1.6％；深成指報11006.1點，漲幅2.15％。

今日訊息面上已經顯得較為平靜。首先，針對導致昨日股指大跌的暫停兩融，海通證券公開作出表示，暫停兩融三月新開戶或影響906萬利潤，公司客戶兩融擔保物中觸及強平線（130％以下）的比例非常低，且客戶資質普遍較好，能夠及時補倉。這或將令兩市緊張情緒有所舒緩。

此外，證監會主席肖鋼昨日在亞洲金融論壇大談財富管理，他表示迫切要求完善QFII、RQFII制度，香港將發揮紐帶作用。這或將再燃增量資金入市的預期，也有利於兩市短線止跌。

而資金層面，在萬億打新資金本周將陸續解凍、“存款大搬家”下資金涌入股市、場外投資者入場意愿仍非常高漲等利多因素提振下，本周市場資金面有望進一步寬鬆，或給兩市下跌帶來承接力量。

昨日，證監會官網公告答疑，國泰君安規則團隊做出火線快評，認為公告透露出三層資訊，聯合打壓股市為誤讀，信用賬戶50萬的門檻旨在規範增量業務，而非針對存量業務。

行情上看，國泰君安認為，近期A股正從增量資金主導轉向存量資金主導。增量資金入場的步伐在放緩。

在個股選擇上，建議設定大消費和強主題。大消費性價比仍較高，繼續建議設定醫藥、食品飲料、家電、輕工板塊。存量資金主導下，主題推薦改革圖強系列之核電、體育。

海通證券表示，上周五政策出臺后，利空金融股是共識，但1月19日金融股幾乎集體跌停，尤其是券商股開盤跌停，實際上第一天賣出機會很小，問題是第二天是否要賣出？我們建議繼續持有，第一，短期市場情緒極度悲觀，但管理層態度已微妙變化，觀察后續政策是否微調。13年6月錢荒后，央行防水之后股市上漲，6月跌幅居前的資金敏感性行業，如地產、非銀、銀行，第一波反彈均居前。

第二，展望未來，可能利多因素包括：降準降息、地產政策進一步松、短期打新資金解禁、歐元區量化，可能利空因素包括：宏微觀數據不佳、美國議息會議干擾流動性、俄羅斯、希臘事件惡化。對比看，融資從嚴后，春節前利空因素出現概率偏低，反而利多因素出現概率更高，金融股受益。風格上，13年的創業板一枝獨秀難現，更可能均衡化，符合政策方向的互聯網金融、資訊安全更優，主題方面，關注“一號文”和“京津冀”。