渤海證券：寧波港建議詢價區間為3.2元-3.7元

渤海證券認為，寧波港將借力上海國際航運中心的建設提高港口吞吐能力,拓展港口輻射經濟腹地,未來也將著力發展綜合物流業務,由傳統的港口向區域性的綜合物流中心轉身,給予公司2010年20-23倍的市盈率,建議詢價區間為3.2元-3.7元。

渤海證券9月9日研究報告指出，寧波港(601018)主要競爭優勢第一,寧波港為天然深水良港,寧波-舟山港航道最小水深達到-22.1米,可以通行現有幾乎所有的大型船舶,順應了航運業船舶大型化的趨勢;第二,港口常年不凍不淤,有效的降低了港口的營業成本;第三,港口擁有成熟的集疏運體系,尤其是完善的鐵路運輸系統,可以使港口在未來更好的發展海鐵聯運以及綜合物流業務;第四,港口背靠國內最重要的外向型經濟區,臨港產業競爭優勢明顯,未來也將受益于長江中上有地區相關產業的快速發展; 公司未來看點集裝箱方面將受益于募集資金投資項目帶來的產能提升,集裝箱費率方面短期內也仍將存在20%的提升空間;長期看,公司將借力上海國際航運中心的建設提高港口吞吐能力,拓展港口輻射經濟腹地,未來也將著力發展綜合物流業務,由傳統的港口向區域性的綜合物流中心轉身; 業績預測及詢價預計2010-2012年全面攤薄后EPS分別為0.17元,0.19元和0.23元,給予公司2010年20-23倍的市盈率,對應合理股價3.4元-3.9元,建議詢價區間3.2元-3.7元。

(何瑩 編輯)

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