昆侖國際:避險依舊 本周關注伯老言論

避險依舊本周關注伯老言論

2011年8月22日

上周外匯市場避險情緒高漲,一系列經濟數據表現疲軟,令全球股市屢屢受挫,避險貨幣和黃金備受支持.不過,瑞郎和日元在其各自政府的干預下或區間震蕩或慘遭拋售.另外,歐債問題持續,德法領導人峰會對歐元區共同債券持反對態度,令市場失望.全球融資成本大為飆升,已超過次貸危機時的水平,或已成為二次金融危機的前兆.種種跡象均令市場對二次金融危機的擔憂升溫,全球金融市場風險情緒高漲,令外匯投資者的情緒緊繃.

本周五全球央行年會將在美國懷俄明州杰克遜城召開,屆時,美聯儲主席伯南克在年會上的講話或成為市場焦點.近期美國數據持續疲軟,且重現衰退的可能性也日益上升,因此諸多市場人士猜測伯南克將釋放QE3的信號.如果真如此,外匯市場將再臨一次震動,筆者預計美元指數下行趨勢將越發明顯.不過,在周五之前,各主要貨幣仍將維持此前受風險情緒影響的震蕩走勢,單邊行情或難出現.

交易策略:

本周方向:偏向下行.上周美元指數走勢震蕩,周線圖看整體仍未擺脫下行趨勢,本周有望繼續下試,或將再次測試73.50一線,甚至前期低點72.50.

操作建議:逢高做空,目標73.50\72.50,止損74.50.

(分析師王丹)

QE3或推出歐元傾向上行

2011年8月22日

上周歐元繼續寬幅震蕩.美國上周公布的一系列經濟數據表現普遍疲軟,各大機構紛紛下調美國經濟前景預期.投資者已開始揣測美聯儲(Fed)是否將推出第三輪量化寬松(QE3),從而嘗試將美國經濟拉出泥潭.目前市場預計,美聯儲主席伯南克可能在本周末暗示推出第三輪量化寬松(QE3).在此背景之下,美元承受巨大下行壓力,支持歐元/美元.但歐洲本身債務問題揮之不去,限制了歐元的上行.德法兩國領導人上周在進行了令人關注的德法會晤后決定加大歐元區監管力度,但無意推出歐元區共同債券,市場對該債券緩解歐元區債務問題的冀望落空.此外,市場對歐元區銀行資本狀況的憂慮重生,歐美股市大幅下挫致使匯市表現動蕩.本周看,由于投資者預期周末伯南克或暗示推出QE3,歐元/美元傾向上行,并有望突破近期盤整區間.

本周方向,傾向上行.日圖上,技術指標MACD和RSI均震蕩整理,無明確方向,面臨突破,若基本面配合,有望向上突破.

操作建議,謹慎做多,目標1.4580和1.4700,止損1.4150.

8月22日交易策略:

日內方向:震蕩整理.4小時圖上,技術指標MACD顯示下行,但仍處于0軸上方,RSI震蕩整理,短線匯價無明確方向.

操作建議:區間操作,波動區間1.4260-1.4530.(分析師宋傳增)

"差中選優"效應推升英鎊

2011年8月22日

繼此前一周戰火紛飛的混亂局面之后,上周外匯市場依舊硝煙彌漫.美國一系列經濟數據表現令人愕然\全球股市頻頻暴跌,可就在此悲觀背景之下,"差中選優"的效應助推英鎊脫穎而出.盡管近期英國公布的負面經濟數據顯示英國經濟正經歷嚴重的周期性下滑,但從政治和評級前景來看,英國比歐洲和美國都相對穩定.美國上周公布的諸多經濟數據表現之疲弱令人錯愕.其中,美國8月費城聯儲制造業指數\美國7月NAR季調后成屋銷售\美國8月13日當周初請失業金人數表現均令人失望.投資者擔憂美國經濟疲弱或致使全球經濟增速放緩,市場避險情緒相對濃重.而曠日持久的歐債問題仍在持續,德法領導人對歐元區共同債券持反對態度,令市場對該債券緩解歐元區債務問題的希望落空.此外,歐洲央行今年2月以來首次向歐元區某銀行提供了價值5億美元的一周期美元貸款,引發了市場對歐元區銀行資本狀況的憂慮重生.歐美股市周中大幅承壓,對匯市造成顯著影響.

而從英國本國基本面情況來看,表現也很不理想.英國央行公布的會議紀要顯示,在8月貨幣政策會議中,英國央行貨幣政策委員會委員以9:0維持0.5%的利率水平不變,央行首席經濟學家戴爾及委員威爾放棄加息要求,暗示英國央行內部加息陣營已經完全淪陷.數據方面,英國公布的7月零售銷售月率0.2%,預期0.3%;年率0.0%,預期0.3%.英國7月消費者物價指數月率持平,預期下降0.1%;年率增長4.4%.英國7月核心消費者物價指數年率增長3.1%;月率持平.英國7月失業金申請人數增加3.71萬人,預期增加2.0萬人;7月失業率也升至4.9%,前值為4.7%.英國至6月三個月ILO失業人數增加3.8萬人,前值減少2.6萬人.

本周來看,英國方面將要公布的數據較為有限,而吸引投資者眾多注意力的全球經濟或將放緩\歐債問題以及日本瑞士兩國的干預仍將是匯市焦點,投資者仍需謹慎.

本周方向:震蕩整理.日圖上顯示,61.8%斐波納契回撤線為匯價提供較強支撐,MACD指標零軸上方溫和整理,多方力量尚處于強勢,RSI指標偏于中性.

操作策略:區間操作,波動區間1.6350-1.6620.

日內方向:溫和整理.4小時圖上看,MACD指標掉頭向下,多方力量開始回落,但RSI指標仍偏于中性.

操作策略:區間操作,波動區間1.6430-1.6520.

(分析師胡立娜)

避險干預雙重影響美日走勢糾結

2011年8月22日

上周外匯市場硝煙繼續彌漫,本應是日元等避險險種大戰拳腳之際,無奈礙于日本當局緊咬干預論調,美元兌日元橫盤窄幅整理而未敢輕舉妄動.日本內閣府批準的一項政策綜述報告稱,政府誓言必要時將對日元匯率過度波動采取果斷措施,因這有損經濟和金融穩定.日本財務大臣野田佳彥隨后也表示,政府和日本央行將采取適當措施應對日元升值,并將密切保持溝通.日本當局的一系列表態使得市場相信日本當局隨時可能對匯市進行再度干預,市場對此保持謹慎.雖然日本方面近期公布的數據普遍好轉,顯示日本正從3.11地震海嘯天災中逐步走出,但在日本當局的干預預期之下,數據對日元的提振作用有限.數據顯示,日本2季度GDP季率下滑0.3%,降幅要低于此前預期中值0.7%.日本7月未經季調貿易收支為盈余725億日元,且超過693億日元的市場預期及686億日元的前值.日本6月所有行業活動指數月比上升2.3%,年比上揚0.2%,分析師此前預期該指數月升2.2%.

本周來看,全球經濟或將放緩\遲遲難以解決的歐債問題\以及日本和瑞士當局會否進行匯市干預仍是本周關注焦點.從歷史來看,政府干預匯市的短時效果明顯,匯價通常會在起初的數小時內走出強勢單邊行情.但政府干預匯市其本質乃逆勢而行,與市場中的多數資金對賭.故在干預過后,匯價通常會反向而行,甚至恢復至干預之前水平.

本周方向:低位整理.日圖上顯示,日均線系統呈空頭排列格局打壓匯價走勢,隨機震蕩指標Stoch低位整理,MACD指標低位運行.

操作策略:可適當逢低買入.

日內方向:低位整理.4小時圖上顯示,RSI指標偏于中性,MACD指標繼續于零軸下方走平.

操作策略:逢低買入.

(分析師胡立娜)

瑞郎買盤強勁 SNB干預仍將繼續

2011年8月22日

上周,在全球經濟恐陷入二次衰退\歐元區部分銀行融資困難\德法領導人會議避實就虛的背景下,瑞郎外圍避險買盤強勁,瑞士央行(SNB)持續入市干預,但整體效果并不理想.周三之前,市場一度預期SNB將發布有關瑞郎和歐元匯率掛鉤的有關信息,結果SNB只是實施了增加銀行活期存款至2000億瑞郎\實施外匯互換等措施,市場擔憂緩解的情況下,瑞郎再次走高.待到周四\周五,ECB稱其向歐元區某家銀行提供了價值5億美元的一周期美元貸款,而美國的成屋銷售以及費城聯儲制造業數據也超跌.歐美股市暴跌的同時,瑞郎的升值壓力繼續增大.

本周一亞市早盤,美元/瑞郎開于0.7904,溫和下跌.本周風險事件眾多,全球經濟復蘇以及歐債危機仍將是市場的絕對焦點.而與之對應的便是周五伯南克央行年會有關經濟與貨幣政策的演講\歐洲金融股走勢以及E—bonds的進展問題.目前市場對于美聯儲的QE3有著強烈的預期,而對于歐債危機也并不樂觀;在強烈的避險需求背景下,BOJ入市干預已然箭在弦上,那么瑞郎的上行動能就愈發巨大.不過,SNB注定也不會坐視不管.除卻流動性管理之外,恐將推出非本地居民存款征稅\甚至掛鉤歐元等更激進的措施.綜合來看,本周美元/瑞郎走勢將顯混亂,整體震蕩.下方支撐位0.7790\0.7565,上方阻力位0.8220\0.8330.

本周交易策略:

本周交易方向:整體震蕩,警惕大起大落的風險.匯價應急回升至下行通道內,下方有斐波那契扇形線等良好支撐.不過各指標下行,也表明下跌風險依然較大.

操作建議:區間操作.操作區間:0.7790—0.8330.

日內交易策略:

日內交易方向:窄幅震蕩.布林帶收縮,匯價處于窄幅運行軌道內.各指標也走平.

操作建議:區間操作.操作區間:0.7780—0.7960.

(分析師于召本)

外圍因素占主導美加仍傾向整理

2011年8月22日

繼此前一周戰火紛飛的混亂局面之后,上周外匯市場依舊硝煙彌漫.美國一系列經濟數據表現令人愕然\全球股市頻頻暴跌,市場避險情緒盛行,美元兌加元再度小幅收高.美國上周公布的諸多經濟數據表現之疲弱令人錯愕.其中,美國8月費城聯儲制造業指數\美國7月NAR季調后成屋銷售\美國8月13日當周初請失業金人數表現均令人失望.投資者擔憂美國經濟疲弱或致使全球經濟增速放緩,市場避險情緒相對濃重.而曠日持久的歐債問題仍在持續,德法領導人對歐元區共同債券持反對態度,令市場對該債券緩解歐元區債務問題的希望落空.此外,歐洲央行今年2月以來首次向歐元區某銀行提供了價值5億美元的一周期美元貸款,引發了市場對歐元區銀行資本狀況的憂慮重生.歐美股市周中大幅承壓,對匯市造成顯著影響.

雖然近期加拿大公布的經濟數據好壞參半,而且外部因素對加拿大經濟構成顯著威脅,但加拿大央行行長卡尼則顯得比較樂觀,卡尼表示,所有的跡象都表明加拿大企業將繼續穩健地進行投資作業.對于海外資本來說,加拿大市場依然是具有吸引力的.數據方面,加拿大6月制造業裝船月率下降1.5%,降幅超出預期的下降0.4%,且為連續第三個月走低.加拿大7月消費者物價指數(CPI)月率上升0.2%,預期上升0.2%.

本周來看,全球經濟或將放緩\遲遲難以散去的歐債危機以及日本瑞士央行會否進行匯市干預,仍是本周關注的焦點,此外還需關注全球央行年會,美聯儲主席伯南克將就美國短期及長期經濟前景發表的講話.

本周方向:寬幅震蕩.日圖上顯示,美元兌加元上方面臨38.2%斐波納契回撤線和1.0關口的較強阻力,MACD指標繼續上揚,RSI指標偏中性.

操作策略:區間操作,波動區間0.9760-0.9960.

日內方向:傾向整理.4小時圖上看,MACD指標雖上穿零軸,但上行幅度較為溫和,RSI指標偏中性.

操作策略:區間操作,波動區間0.9850-0.9930.

(分析師胡立娜)

澳元或借助QE3躍升

2011年8月22日

上周澳元沖高回落.前半周,因此前歐洲國家紛紛出臺禁空令及美聯儲宣布延長低利率水平,全球股市大反彈,風險情緒逐漸好轉,支持高風險貨幣澳元強勁走高,并一度沖上1.06水平,但隨著各種風險事件的陸續出現(歐美經濟數據普遍疲軟,歐洲銀行資本狀況新憂),股市和商品價格再現暴跌行情,澳元回吐此前大部分漲幅.本周看,由于投資者預期周末伯南克或暗示推出QE3,若果真如此,將對澳元構成重大利好,并有望升破1.0630阻力.

本周方向,震蕩整理.日圖上,技術指標MACD和RSI均震蕩整理,無明確方向,技術上看匯價或震蕩整理,但若基本面發生重大變化,匯價或一躍而起.

操作建議,謹慎做多,目標1.0630和1.0800,止損1.0180.

8月22日交易策略:

日內方向:震蕩整理.4小時圖上,技術指標MACD顯示下行,RSI則顯示回升,短線匯價或震蕩整理.

操作建議:區間操作,波動區間為1.0300-1.0500.(宋傳增)

全球經濟二次衰退美聯儲QE3成焦點

2011年8月22日

上周,受投資者擔憂全球經濟陷入二次衰退和歐元區銀行融資困難的影響,紐元/美元整體表現不佳,在震蕩走高之后,回升動能終于盡失,再次走低,全周跌幅1.76%.上周外圍因素方面,德法兩國領導人會議未能有實質性協議(如擴大EFSF規模和發行E—bonds等)達成,而周四ECB稱其向歐元區某家銀行提供了價值5億美元的一周期美元貸款,這顯示歐元區內至少有一家銀行在獲取美元資金時面臨困難.歐債危機的陰云始終不能消散.而周四美國公布的一連串成屋銷售\上周初請失業金人數\費城聯儲制造業指數等數據超跌,加劇了投資者對于全球經濟陷入二次衰退的擔憂.全球股市再現"黑色星期四".另外,紐元盤面過小以及收益率不及其他資產也是令其承壓的重要原因.

本周一亞市早盤,紐元/美元開于0.8178,窄幅震蕩.本周來看,全球經濟復蘇以及歐債危機仍是市場的絕對焦點.而與之對應的便是周五伯南克央行年會有關經濟與貨幣政策的演講\歐洲金融股走勢以及E—bonds的進展問題.除此之外,紐元流動性較差仍將是其承壓的重要因素.料本周紐元/美元整體向上,或先跌后漲.下方支撐0.8070\0.7974,上方阻力位0.8365\0.8430.

本周交易策略:

本周交易方向:整體震蕩上行,或先跌后漲.周線圖上,匯價還沒有到達底部的重要支撐位,而且下行動能目前占優勢.不過日線圖上,Stoch已經有回升跡象,料低位糾纏后將上升.鑒于Ichimoku的阻力較大,漲幅將有限.

操作建議:區間操作.操作區間.0.7974—0.8430.

日內交易策略:

日內交易方向:震蕩整理.匯價短暫將對上周跌幅有所回升,不過上方阻力仍較大,各指標也低位運行,即使上漲也幅度有限.

操作建議:區間操作.操作區間:0.8100—0.8265.

(分析師于召本)

金價本周或沖擊1900

2011年8月22日

上周黃金價格繼續飆升.上周歐美公布的經濟數據疲軟,加深了投資者對全球經濟增長前景的擔憂,避險情緒繼續推升金價.數據顯示,歐元區二季度季調后GDP初值季率增長0.2%,增幅創2009年第二季度以來新低,預期增長0.3%;德國第二季度季調后GDP初值季率僅增0.1%,不及此前市場預計的增長0.5%.美國8月費城聯儲制造業指數僅為-30.7,大大低于預期的3.7;美國7月NAR季調后成屋銷售總數年化467萬戶,不及預期的490萬戶,其年化月率下降3.5%,亦遠不及預期的上升3.8%;同時,美國勞動力市場表現依舊疲軟,美國8月13日當周初請失業金人數增長9000人,至40.8萬人,預期為40萬.美國經濟數據的疲軟也迫使一些研究機構紛紛下調了該國的經濟增長預期.同時,美國經濟增長疲軟,市場對美聯儲推出QE3的預期大大升溫,也支持金價.另一方面,歐債危機不僅沒有獲得緩解,反而有愈演愈烈之勢.周初德法兩國首腦峰會并無實質性結果產生,德國總理默克爾與法國總統薩科齊表示,推出歐元區共同債券不會幫助解決危機,并且目前尚無擴大歐元區救助基金規模的需要.與此同時,歐洲央行(ECB)上周三披露稱,該行向歐元區某家銀行提供了價值5億美元的一周期美元貸款,為今年2月以來首次.歐洲銀行資本問題爆出新的擔憂,避險情緒高漲,金價漲勢如虹.本周看,因市場預期周末美聯儲主席伯南克或暗示推出QE3,金價仍有上漲空間.

本周方向:傾向上行.日圖上,技術指標MACD和RSI均顯示上行,技術面仍看漲.

操作建議:謹慎做多,目標1900,止損1836.

8月22日交易策略:

日內方向:傾向上行.4小時圖顯示,技術指標MACD和RSI均顯示上行,短線金價看漲.

操作建議:謹慎做多,目標1885,止損1836.(宋傳增)