旱災拔高糧價 游資追捧“抗旱”概念

近期大盤低迷，而農業股逆市上漲，多個股漲勢喜人。對此，分析人士認為，目前嚴重的干旱天氣令通脹預期更加強烈，是農業股逆市上漲的推手。同時，可關注水利、工程機械等抗旱概念股。

金融投資報5月26日報道，近日股市遭遇連續大跌，但農業板塊卻逆市上漲，繼本周一金健米業盤中一度漲停后，昨日，金健米業再次逆市拉升，而大江股份、正虹科技分別上漲9.98%與6.32%；除此之外，雛鷹農牧、益生股份、新五豐等個股表現活躍，漲幅都在2%以上。

對于農業板塊逆市上漲的原因，接受記者采訪的農業分析師認為，目前嚴重的干旱天氣令通脹預期更加強烈，是農業股逆市上漲的推手，建議重點關注養殖業中的豬肉股、種植業中的糧食股和與抗旱相關的水利股和工程機械股的投資機會。

食品價格居高不下

海通證券農業、食品行業首席分析師丁頻說，農業股逆市上漲的主要原因是目前出現了比較嚴重的干旱天氣。今年以來，我國部分地區的平均降水量比常年同期偏少一半以上，造成多地早稻無水栽插、中稻育秧和栽插困難，對水稻和農業生產構成嚴重威脅。

國都證券農業分析師徐昊說，目前農業股上漲的主要原因有兩個：一個原因是大旱，可能導致農業減產。這不僅中國會出現這樣的情況，而且美國、歐洲等主要糧食生產國，都在經受不利天氣因素影響，這對目前全球農產品價格有較強的支撐作用。目前全球大宗農產品庫存也偏緊，這將使后期價格易漲難跌。

“還有一個原因是通脹預期仍然比較強烈。”徐昊說，目前CPI居高不下的主要原因就是食品類價格始終在高位運行。4月份食品類價格同比上漲了10%以上，估計5月份的同比上漲幅度也會與4月份差不多，目前還看不到有明顯的下降跡象出現。

周一，鄭州商品交易所早秈稻期貨價格大幅上漲。早盤主力合約ER1109跳空高開于2500元整數關位，隨后期價迅速拉升上揚，盤中最高漲至2586元/噸，最大漲幅3.9%。早盤該合約持倉與成交穩步增加。

此外，去年底的時候，農業股的平均估值水平為36倍，但后來隨大盤一起下跌，現在的估值水平已經回落到了30倍以下，市場資金看到了農業股合理估值所帶來的機會。

農機、水利有潛力

徐昊認為，目前，黑龍江、安徽等地的部分糧食主產區內，民營資本、外資、社會游資、國有資本等紛紛投資建設加工廠、倉庫，在糧食市場“跑馬圈地”。各路資本的涌入還加劇了市場競爭，引發“囤地”“搶糧”等現象，農產品漲價預期強烈。

在糧食股方面，龍頭糧食上市公司將是最直接的受益者，因為行業壁壘提高，淘汰的企業留下的市場份額將由大的企業填補，而行業集中度提高，市場競爭力進一步擴大，這樣將出現分化現象。建議重點關注金健米業、豐樂種業、大北農、隆平高科、登海種業、敦煌種業等。

干旱對于養殖業的影響，主要表現在生豬養殖方面。中信建投證券農業分析師黃付生說，一方面，由于糧食價格的上漲，生豬養殖成本會相應上升，養殖成本推動豬肉價格上漲；另一方面，目前我國生豬存欄數下降，豬肉供應量將減少，這樣，在供求方面也將拉動豬肉價格上漲，因此，在養殖業中與生豬有關的個股應該會有一定的表現機會。從上游環節來看，飼料行業中的新希望等個股值得關注；中下游環節的加工、屠宰行業中的高金食品等個股值得關注。

“農業是一個大行業，在這個行業中，雖然刺激股價上漲的是干旱原因，其對應的板塊應該是種植業，但養殖業與種植業的關系密切，糧食價格的上漲將直接增加養殖成本。”丁頻說，因為目前我國的生豬存欄數處于下降趨勢，豬肉價格已經開始上漲。從全年角度看，國內農產品價格溫和上漲及農業板塊的投資環境依然較為樂觀，投資者可尋找受扶持行業中的優質上市公司耐心持有。

徐昊說，隨著豬肉價格的上漲，其他肉食品如雞、鴨、魚的價格也會“水漲船高”。可重點關注通威股份、國聯水產、中水漁業等個股。

在黃付生看來，干旱對于抗旱股的影響是最為直接的，每當旱災或洪澇災害加重時，水利建設板塊都成為二級市場資金競逐的目標。尤其是在今年國家屢次出臺政策推動國內水利建設后，這種適時出現的資金追逐現象更加明顯。就本次而言，除了具備上述天災及政策的推動因素外，水利股自今年2月份陷入調整，也具備了超跌反彈的潛力。

“抗旱也是最受政策支持的。”黃付生說，今年中央“一號文件”明確提出了“從土地出讓金中提取10%用于農田水利建設”。2010年，中國土地出讓金總額為2.7萬億元，這就意味著即便2011年延續這一數字，今年用于農田水利建設的土地出讓收入也將達到2700億元。目前我國從事水利建設的上市公司主要有三峽水利、安徽水利、錢江水利、葛洲壩、國統股份等。

抗旱意味著將加大對水利建設的投入，這就需要工程機械及設備，建議關注山推股份、三一重工、中聯重科、青龍管業等個股。

“干旱對抗旱器材、采水與節水等方面的個股也將產生影響。”有分析師認為，開采地下水雖然不能完全解決干旱問題，但卻能夠在短時間內有效緩解干旱帶來的影響，水泵作為開采地下水的必備工具將會從中受益，可關注新界泵業、利歐股份等個股。

另外，節水灌溉是解決干旱問題的根本之道。近年來，我國干旱自然災害頻發，政府部門也加大了對節水灌溉的扶持力度。目前，國內從事節水器材生產的上市公司主要有新疆天業、大禹節水。

(吳蘭蘭 編輯)

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