災後重建短線回軟 高盛唱旺 水泥股漲跌互見 幸福、東泥上揚

莫拉克颱風重創南台灣，市場預期災後重建為短線題材，雖然高盛證券也給予台泥(1101-TW)、亞泥(1102-TW)「買進」評等，目標價分別為45元及43元。但水泥股今(11)日漲跌互見，台泥反而下跌超過2%，亞泥在平盤上下震盪；幸福水泥(1108-TW)、信大(1109-TW)、東泥(1110-TW)再度上揚。

台泥7月合併營收34.71億元，年減9.84%，今年1-7月合併營收221.47億元，年增12.65%。亞泥7月營收8.76億元，年增16.26%，今年1-7月累計營收61.13億元，年增2.58%。

高盛證券看好兩岸水泥需求，尤其是台灣需求的復甦正要開始，加上建築成本相對低，建商承接政府建設案件的意願較高，下半年推新建案的機會也較大。下半年企業資本支出的回升也會帶動水泥需求回溫。

台泥認為，今年國內水泥市場需求不彰，上半年需求量比去年同期衰退約17%，下半年市場稍有起色，估計全年水泥需求會比去年衰退超過1成。災後重建工程對水泥市場可帶來新需求，但前提是要儘早啟動。

台泥在日前和廣東韶關市曲江區政府簽訂了投資意向書，計畫在該地設置四條日產能6000噸的水泥產能，合計年產量為900萬噸，加上餘熱發電後的總投資預估約36億元人民幣，投產後的年產值估計將達30億元人民幣，台泥在華南市占率將可超過3成，掌握華南市場主導地位。