中銀維持中石化H股“買入”評級

9月4日消息，中銀國際發佈報告稱，09年上半年中國石化國際會計準則下盈利同比增長3.33倍至332億人民幣。在中國會計準則下，盈利也同比增長3.33倍至332億人民幣。兩種會計準則下實際盈利比該行預期的302億人民幣和301億人民幣高10%左右，這主要是因為化工業務盈利高于預期——化工業務營業利潤比該行的預期超出69%(約40億人民幣)。業績出色主要歸功于煉油業務扭虧為盈。

該行指出，中國石化的中期盈利比該行預期高出10%左右，主要是因為化工業務盈利優于預期。雖然該行預計在7月末下調成品油價格之后3季度煉油業務的利潤將下滑，但該行認為政府將很快再次提價。在下游業務盈利預測提高的基礎上，該行將09-11年盈利預測上調23-38%。該行將A股評級從持有上調至買入，將目標價格從12.27元上調至15.80元人民幣。對H股維持“買入”評級