加倉迎戰4月行情私募"緊捂"周期股

基于對市場中長期的看好，超7成私募準備以較高倉位迎戰4月行情。隨著低估值藍籌股的逐步走強，周期性行業開始進入私募“法眼”，低估值的銀行股，成為私募加倉的重點所在。

樂觀看待后市行情

雖然私募對短期的行情分歧較大，但對中長期行情卻一致看好，認為未來市場長期震蕩向上，不排除走出牛市的可能，目前的震蕩，也只是結構性牛市的初期演練。

基于上述預判，私募3月份倉位再度提升。據私募排排網統計，3月份市場出現了下跌，對后市行情樂觀的私募進行了加倉，近8成私募倉位在50%以上，其中，58.82%私募倉位在50—80%，更有20.58%的私募倉位維持在80—100%之間。

私募對4月行情較為樂觀也反應在持倉策略上。據調查，70.59%私募表示，4月倉位會維持在50%以上，其中50%私募將以50%—80%迎戰4月行情，20.59%私募維持80%—100%高倉位，和上月基本持平。而低于30%倉位的私募有所增加，為8.82%。

對于后市如何演繹，匯利資產何震認為，市場負面因素已提前消化，現在A股于3000點一線博弈，有利好的一方面，比如“錢多”，經濟狀況沒有想象的那么差。“現在沒有太多負面因素，而應該考慮的負面因素市場已經基本提前消化了。”

睿信投資李振寧亦表示，“中國股市目前的基本情況是：經濟基本面沒有問題，權重板塊的估值比較低，這就給未來股市的上漲提供動力。”在李振寧看來，銀行未來的成長性不會存在問題，估值肯定不會差，估值即使修復30%，指數也上攻到4000點。

加倉周期藍籌

隨著低估值藍籌股的逐步走強，周期性行業亦進入私募“法眼”，值得注意的是，低估值的銀行股，成為多數私募加倉的重點。

據調查顯示，就4月份而言，55.88%私募看好金融的投資機會，房地產和鋼鐵也各有14.71%私募看好。裝備制造成為了私募另一個重要選擇品種，32.35%私募看好，估值和成長性是私募考慮的重要因素。

眾多私募認為，市場可能會出現階段性的風格轉換，周期性個股存在估值修復機會，低估值是最大的吸引力，而低估值的銀行也順理成章成為了私募的首選。

“只要中國經濟持續增長，中國銀行業持續增長也是可期的。實體經濟中最強勢的行業在股市中估值最低，這是不合理的。”李振寧認為，“中國銀行業是壟斷行業，特別是進入升息周期后，只要不是不對稱加息，對銀行來說就是有利的。從目前來看，銀行存款中40%~50%都是活期存款，活期存款利率提升不大，但是貸款利率大幅提升。這有助于提高銀行的收益。”

京富融源總經理李彥偉認為，“目前銀行股低估值的優勢已經非常明顯，銀行股走強是政策背景下的大趨勢。”據其透露，在今年央行第一次提高存款準備金率后，就開始著手買入銀行股。

在尚雅石波看來，從各個行業去庫存化的速度來看，從水泥、汽車到家電、機械，這些輕周期的行業已經開始出現需求增長，現在唯一庫存還比較多的是鋼鐵和房地產市場。石波預期，下半年包括鋼鐵、石化、房地產行業也會出現去庫存化周期的末端，下半年大盤藍籌股應該有很好的機會。