最大買家變賣家！憂希臘脫歐 新興國央行狂沽歐元固本幣

歐債危機愈演愈烈，市場擔憂希臘最終會退出歐元區，皆出謀應對。新興國家央行紛紛拋售歐元，以穩固本幣，導致歐元匯價最近數周暴挫，兌美元單是上月就跌近 7% ，為去年 9 月以來最大單月跌幅。世界銀行行長佐利克呼籲歐元區作最壞打算，採取發行泛歐債券等措施，避免歐洲陷入險境。

香港《文匯報》綜合外電消息，外匯交易員透露，新興國家央行本是歐元最大買家，一年前甚至幫助穩定歐元匯價。但全球增長放緩、消費品價格下跌，令央行本月儲備增長下跌，顛覆了增持貶值的單一貨幣使外匯儲備多元化這種常規做法。野村證券估計，韓國斥資約 700 億美元 (約 5432 億港元) 入市撐韓圜，印度、印尼、菲律賓等亦有出手干預。

希臘一旦退會，很大機會復用舊幣德拉克馬，許多跨國公司擔心屆時剩下的歐元資金，會被換成低價值的德拉克馬。啤酒公司喜力正將多餘資金兌換成美元及英鎊等，並轉離歐元區，以控制可能出現的損失；部分希臘公司亦為此動用外資或本地銀行信用額度。

全球航機巨擘空中巴士母公司 EADS 上周四表示，研究成立內部銀行，保護歐債危機期間公司及客戶獲得貸款，更可藉此利用歐洲央行獲得廉價資金。

陷入危機的西班牙，上月失業率雖微跌 0.63% ，是連續兩個月下跌，但失業人數仍多達 471 萬人。首相拉霍伊多番強調毋須國際援助，但執政黨國會外交事務發言人貝奈托表示，需接受財政援助以避過銀行業危機，更稱葡萄牙和愛爾蘭亦靠接受金援續命，暗示西國首次向歐盟發出求救訊號。

法國財長莫斯科維奇前日表示，如果希臘左翼政黨在 17 日重選中獲勝後拒絕遵守緊縮協議，或不排除希臘退會的可能性。

塞浦路斯央行行長德梅特里亞德斯向報章透露，國家求助歐洲的機會顯著增加。該國必須在月底前籌得 18 億歐元 (約 174 億港元) ，以重整第二大銀行、塞浦路斯大眾銀行的資產。

葡萄牙財長昨表示，國家已通過第 4 次援助審核，即將獲得歐盟 / 國際貨幣基金組織 (IMF) 的援金。另有消息指，若希臘現時退會，該國須立即注資 2590 億歐元 (約 2.5 兆港元) 挽救銀行。

分析指出，過去數周，歐債危機發展揭示了歐元區「死結」：各國財政各自為政，區內銀行體系欠缺統一監管，領導人普遍以事涉機密為由，拒向他國公開本國財政狀況，更遑論將監察銀行的責任從「國家」提至「歐元區」的高度了。

長久以來，維繫一國金融穩定被視為「內政」，但在一個採用單一貨幣的多邊國際組織來說，這種分野可謂自相矛盾。歐盟委員會及歐洲央行的定位十分模糊，後者只能寄望成員國「自律」，嚴密監察銀行體系，令成員國有機會低估、甚至刻意隱瞞金融風險，一旦爆煲，央行即使想出手，已欲救無從。

要解決「死結」，各國領袖必須犧牲小我，改善目前「半桶水」式合作，設立更強有力的統一監管機構；歐洲央行應中止消極做法，主動評估區內大行資產，在提供援助前，先了解它們的償付能力。

一國納稅人固然是本土銀行投資失利的最大受害者，但作為一個貨幣聯盟，當有成員國經濟崩潰，區內國家亦難獨善其身。以西班牙為例，第四大銀行 Bankia 提出超乎預期的巨額注資要求，不單令西國債息攀升，若西國最終資不抵債，繼希臘、愛爾蘭及葡萄牙後尋求國際援助，由於援金來自其他成員國，歐元區所有納稅人均須分擔惡果。