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廣州萬隆認為，看好新能源產業下半年的表現，同時繼續看空可能受累地方融資平臺債務清理的銀行股。
主線下的機會和風險：
今天繼續從經濟結構轉型的思路出發，重點考察下半年隨著通脹和增長淡化后，積極財政政策跟進推動經濟結構轉型的進展情況，我們看好新能源產業下半年的表現，同時繼續看空可能受累地方融資平臺債務清理的銀行股。
看好新能源產業的機會：
新能源的發展事關中國未來全球競爭力 國家將大力扶持
傳統能源中我國的優勢不大，原油缺乏（近幾年進口依存度持續上升），煤炭雖然豐富但人均不足，而我國當前依然處于工業化的發展階段，未來對能源的需求持續上升，如何保證能源安全成為基本國策。
從全球的角度來看，已經出現了在新能源產業進行爭奪的趨勢，比如美國，西歐等國，為了確保中國未來的競爭力，大力發展新能源將是必須要做的事情，預計相關的政策將持續出臺。
行業細分 注重從自下而上選擇行業內的強勢公司
我們始終認為未來投資新能源行業，對行業和公司的分析要求較高。
首先要對新能源行業進行細分（核能、風能、光伏、潔凈煤、智能電網、車用新能源），我們判斷潔凈煤，車用新能源（鋰離子電池）的前途較廣，技術較為成熟，發展前景較大，投資的風險較小。
然后要注重自下而上的來分析具體的上市公司，從當前行業的情況來看，行業規模尚小，行業內的龍頭公司的估值不高，隨著國家政策的不斷出臺，有望提升業績表現。
繼續短期回避銀行股：
地方融資平臺如何處理涉及多方博弈，尤其是中央政府，地方政府，銀行，地產商，還與房地產調控，地方土地財政問題糾結在一起，雖然銀行股的估值很低，但未來如何進行壞賬的處理目前沒有定論，將壓制股價表現，建議繼續回避銀行板塊。
(嵇南濤 編輯)
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