派傑維持百度增持評級 目標股價193美元

新浪科技訊 北京時間11月1日晚間消息，美國投資銀行派傑(PiperJaffray)周三發布投資報告，維持百度股票(Nasdaq:BIDU)“增持”評級，同時維持193美元的目標股價不變。

以下為報告內容摘要：

我們對百度的長期前景充滿信心。受華爾街低迷預期的影響，百度近期股價可能受到負面影響。但我們相信，百度有能力重新奪回被奇虎蠶食的搜索份額。

關於流量獲取成本：百度管理層周一在財報電話會議上稱，預計有關Hao123的流量獲取成本將增加。Hao123是百度的在目錄和內容門戶網站，此時投資Hao123是出於奇虎的競爭，還是百度的既定戰略，目前還很難判斷。但在過去，百度已經反復強調流量獲取成本將提升。第三財季，百度流量獲取成本占總營收的8.6%。

移動商業化：我們預計，要縮小移動商業化與案頭搜索商業化之間的差距，需要1年至2年時間。盡管短期內還不確定，但我們相信，從長期角度講，百度將受益於移動增長趨勢。百度正在努力縮小移動流量增長和移動商業化速度之間的差距，公司管理層表示，從PC向移動設備的轉移將持續兩年左右。在百度的搜索流量中，移動搜索占到了20%。相比之下，谷歌的該比例也為20%，Yandex為12%。

估值：我們維持百度股票“增持”評級，同時維持193美元的目標股價不變。(李明)