華夏客戶買1.6億理財產品血本無歸 內銀恐掀爆煲潮

內地銀行近年瘋狂銷售理財產品，上周末，華夏銀行被指代理銷售的一支理財產品爆煲，散戶虧損最多 1.6 億元 (人民幣．下同) 。儘管華夏銀行聲稱，事件是分行員工違規的個人推銷所致，但市場擔憂華夏案僅為冰山一角，內銀恐掀理財產品爆煲潮。昨天，內銀股全線下挫。銀行業分析師預期，內銀股將短期受壓，但由於絕大部分理財產品為銀行自行發行，風險可控，料事件發酵的影響有限。

香港《明報》報導，內銀一般會向存戶銷售理財產品，請他們把存款轉投這類高息產品，集合起來的資金會打包借給或投資於不同的企業，通常這些企業都屬於監管機構定為高風險的行業，例如房地產。現在開始有理財產品爆煲，情況有如早年針對香港散戶的雷曼迷債事件翻版。

內地多家媒體昨 (3) 日報導，上周華夏銀行上海嘉定支行遭逾 30 名客戶圍堵，起因是該行出售的一支預期年度化收益率 11-13% 的理財產品無力還款，客戶首期投資損失達4000萬元。周日晚，華夏銀行發聲明稱，相關產品名為「中鼎財富投資中心入伙計劃」，但並非該行所發，亦非代理銷售，是員工違規私下推介，警方已立案。

「中鼎財富」分為 4 期，募集資金共計 1.6 億元，用於投資典當行、汽車服務公司的股權等。有事主稱，臨近 2012 年 11 月 25 日，第一期理財產品到期，而理財經理已被開除，到期的儲蓄連本帶息血本無歸。昨天，事主仍聚集在華夏嘉定支行尋求解決方案。事件已引起內地監管部門注意，上海銀監局昨天介入調查。

今年以來，內地理財產品銷售熱爆，羅兵咸永道一份報告指出，今年上半年，各內銀新發行的理財產品按年錄得大幅增長，建行 (0939-HK) 和農行 (1288-HK) 該類產品餘額較去年 6 月 30 日增長 3 倍和 2.6 倍。市場擔心，類似華夏銀行的個案還會在其他內銀陸續爆發。

有美資行銀行業分析師表示，在內地利率市場化加快而監管卻從嚴的大環境下，銀行通過理財產品高息攬存款已是常態，「年初一份人行金融穩定報告顯示，內地整體理財產品達 4 兆元，至年中，該數字已漲至 6 兆元。整體市場較亂，缺乏嚴格的監管」。

不過他認為，高風險理財產品在內地並不普遍，「市場上 90% 的理財產品是銀行為保存款，自行開發的年息 4-5% 產品，其餘 10% 為一些信託產品、私募產品等，當中的部分可能涉嫌違規、無牌照」。

評級機構標準普爾董事廖強也表示，內地理財產品分為銀行自行發起和第三方發起，前者佔絕大部分，風險很小，主要是銀行為躲避陳舊的監管要求，「是監管政策阻礙了銀行正常運營，才產生了這些產品」。他認為，銀行作為代理渠道推出的第三方理財產品，風險很大，但銀行可以承擔產品出現問題而須做出的賠償，華夏個案不會影響標普對內銀的評級。