西南證券：份額穩定 不改護盤維穩初心

摘要本篇報告中所指的「國家隊」由中央匯金投資有限責任公司（下簡稱匯金）、中央匯金資產管理有限責任公司（下簡稱匯金資管）、中國證券金融股份有限公司（證金）、中證金融資產管理計劃旗下的博時、大成、工銀、廣發、華夏、嘉實、南方、易方達、銀華、中歐十個基金管理的資產管理計劃（下簡稱證金資管）、全國社會保障基金理事會和梧桐樹投資平台有限責任公司六大成員組成。

「國家隊」二季度持股堅挺，不改護盤維穩初心。從持股個數來看，國家隊16年二季度持股個數為1108個，占二季末上市A股總數的41.1%，與一季度相比有所下降。從市值上來看，二季度國家隊市值規模小幅增長，根據已公布半年報的上市公司前十大股東數據統計顯示，國家隊持股市值2.82萬億，較一季度的2.81萬億上升了155.8億元。總體來看，國家隊一季度與二季度在A股的持股狀況變化不大，這在某種程度上也源於近幾個月來大盤的企穩，不過國家隊也沒有因此撤回資金，可以說二季度國家隊持股依然堅挺，不改護盤維穩初心。但從國家隊「持股個數的下降和持股市值的上升」可以看出國家隊在持股集中度上有所提升。

「國家隊」青睞藍籌股，金融行業持股最為集中。行業分布上看，二季度「國家隊」在申萬一級行業的28個行業均有涉及，從各行業的持股覆蓋率看，銀行、非銀金融、采掘、醫藥生物和建築材料排名前五的行業國家隊持股覆蓋率分別為88.9%、79.1%、63.2%、48.2%、47.2%。「國家隊」對金融股和績優藍籌股的青睞不僅體現在高持股個數上，在持股市值和在對應行業市值占比上也一覽無余。事實上，「國家隊」在銀行業的持股市值一直維穩在1.9萬億，占到國家隊總持股市值的70%，占相應行業市值的34%左右，遙遙領先於其他行業。

「國家隊」兩大主力增持：匯金調金融，證金擁金融。16年二季度匯金及匯金資管合計增持114.3億元，從增減持行業來看，匯金及匯金資管偏愛增持計算機、化工、醫藥、有色行業，值得注意的是匯金公司在二季度減持了銀行業，減持市值達32.2億元。16年二季度證金及證金資管合計增持14.7億元，從增減持行業來看，證金及證金資管在二季度增持的行業十分集中，主要大幅增持非銀金融和銀行，對銀行和非銀金融合計增持市值達164.6億元，而證金及證金資管減持的行業則包含建築裝飾、化工、汽車等【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】