退休專家ABS三招 追長期穩健報酬

股神華倫巴菲特相信長期投資的價值，在當前全球經濟低成長、低利率和負利率的環境下，更不能忽視長期投資效果。只是面對波動加大的市場，長期投資人也面臨如何增進收益、控制風險兩大挑戰。

為了克服投資困境，實現財富自由的夢想，主打由專家代操、搭配保險的類全委商品，因能發揮更全面的資產規劃功能，成為長期投資的熱門選項，根據投信投顧公會統計截至 6 月底，類全委保單代操規模達新台幣 4,400 億元。專家建議在選擇保單連結的投資帳戶時，若著眼於長期投資，宜挑選以主動操作、風險控管，且在退休投資領域見長的基金公司。

「合作金庫人壽新臺幣環球穩健投資」（資產撥回機制來源可能為本金）帳戶委由 2014、2015、2016 年連續三年獲得《亞洲資產管理雜誌》台灣區最佳退休基金管理公司肯定的安聯投信操作，導入追求長期穩健報酬的 ABS 投資管理模式，主要目的是協助投資人累積長期財富。

安聯投信表示，ABS 投資管理模式，打造投資帳戶具備三大特質，A 代表主動管理（Active Management），安聯投信為主動式基金專家，擅長股債動態靈活操作，藉由台灣投資團隊以及安聯集團的全球研究資源，追求長期穩健投資結果。

B 指聚焦債券（Bond Focus），投資帳戶以債券型資產為主，再輔以少部分股票型資產追求市場機會。統計 2000 年以來至 2016 年 6 月底為止，以 80% 債券與 20% 股票打造的投資組合，報酬風險比更勝其他組合類型，適合作為長期持有的低波動核心資產 (見圖)。

最後 S 代表穩定收益（Stable Income），帳戶同時搭配雙周撥回機制，每單位回撥金額新台幣 0.02083 元，年化撥回率約 5%（註 1），在現在低利率環境下，兼顧合理性和穩定現金流，滿足投資人彈性運用資金的需求。

安聯投信表示，市場黑天鵝頻頻來襲，以 ABS 打造的核心投組是類全委投資帳戶的必備款。此外投資人也可留意帳戶連結的基金，是否真正打破「門第之見」，不以自家投信基金為限，而是站在客戶角度挑選最適的標的配置，以追求風險控管下的合理績效表現。

圖：債 8 股 2 的組合長期風險報酬比更佳

註 1：以全權委託投資帳戶成立首日 10 元淨値，年率 5% 返還 (撥回) 率計算每單位返還 (撥回) 金額為 0.02083(10*5%/24) 元。資產撥回機制來源可能由帳戶之收益或本金中支付