永豐期貨台指選擇權盤前－連三黑 台指失守月線支撐

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三下跌 59 點至 8976 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 92.85 點，電子期逆價差擴至 - 6.07 點，金融期轉為逆價差 - 14.25 點。現貨部分，三大法人賣超 30.57 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 275 口，淨多單增至 25697 口，其中外資多單加碼 2199 口，淨多單增至 77446 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 4057 口，淨多單增至 12940 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美國股市持續高檔震盪小跌，帶動台指期以下跌 17 點開出，而現貨開盤小幅開高後一度衝高，但隨著人行下調中間價且台幣貶幅擴大，期貨 9 點 15 分啟瞬間爆大量跳水急殺近百點，所幸台積電發揮穩盤功能，盤中一度跌幅收斂並翻紅，但 1 點過後市場擔憂 MSCI 季度調整賣壓，期貨再度出現賣壓下殺，終場開低走低以下跌 59 點作收。技術面觀察，週三大盤開高走低以下影線中黑 K 失守 9100 點，而成交量能大增至 857 億水準，短線量價結構轉為震盪偏空。以日線型態來看，目前指數日 K 高檔連三黑並失守月線支撐，月線下彎壓力再度浮現並失手短期均線， KD 指標雖黃金交叉但開口縮小，且量能低迷難有波段行情走勢，且未能迅速站回月線仍有回測季線壓力。操作上建議可在前波高低點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9200 點，賣權集中在 8800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.22 降至 1.19，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 12% 升至 12.61%，賣權平均隱含波動率由 14.85% 升至 15.13%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多，但仍要留意短線上的震盪。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。